十大引爆行業之六——新基建行業

一、行業概述

（一）行業簡介

“新基建”指發力于科技端的基礎設施建設，2018年底召開的中央經濟工作會議首次提出5G、人工智能、工業互聯網等“新型基礎設施建設”的概念和定位，“新基建”涵蓋了5G基站建設、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智能、工業互聯網，特高壓，城際以及城軌交通，涉及了七大領域和相關產業鏈。與“舊基建”相比，“新基建”的特點在于支持科技創新、智能制造的相關基礎設施建設，以及針對“舊基建”進行的補短板工程。

（二）產業鏈

“新基建”涵蓋了5G基站建設、大數據中心、人工智能、工業互聯網等七大領域和相關產業鏈。5G領銜新基建，5G的產業鏈條非常廣，梳理之后可細分成基站天線、射頻器件、小基站、光纖光纜、PCB、主設備、光模塊等。人工智能是引領新一輪科技革命、產業變革、社會變革的戰略性技術，催生新技術、新產品、新產業。在國家的規劃中，到2020年，我國人工智能總體技術和應用與世界先進水平同步，人工智能產業成為新的重要經濟增長點。人工智能產業鏈主體包括底層硬件和通用Al技術及平臺，并在此基礎上細分。

圖6-1：新基建行業產業鏈圖

資料來源：公開資料整理，中商產業研究院

（三）政策環境

2020年3月4日，中共中央政治局常務委員會強調，要選好投資項目，加強用地、用能、資金等政策配套，加快推進國家規劃已明確的重大工程和基礎設施建設。要加大公共衛生服務、應急物資保障領域投入，加快5G網絡、數據中心等新型基礎設施建設進度。新冠肺炎疫情的爆發打開了“新基建”的窗口期。國家對于“新基建”的部署逐步深入，下表梳理了“新基建”行業的相關政策。

表6-1 新基建行業相關政策

資料來源：公開資料整理，中商產業研究院

二、市場規模

截至目前，已有25個省市的政府工作報告提及新型基建，其中21個地區表示推動5G建設與布局等相關工作。從專項債流向看，新基建占全部基建的比例約為24%左右；從PPP數據看，新基建占比約為22%，結合來看，狹義“新基建”的占比相對偏低，仍需政策發力以促進其持續發展。根據2017-2022年我國人工智能市場規模統計情況，2020年市場規模超800億元，可預測未來人工智能市場規模將進一步擴大。從無線側來看，根據測算，2019-2024年我國新建5G基站主設備市場規模約5681.2億元，是4G投資的1.57倍。

圖6-2 我國人工智能市場規模統計及預測

圖6-3我國5G基站主設備市場規模預測

資料來源：公開資料整理，中商產業研究院

三、行業前景

（一）發展趨勢

“新基建”投資潛力巨大，經濟社會效益顯著。未來5G網絡建設投資將達到1萬億以上，帶動的產業鏈上下游以及各行業應用投資將超過數萬億投資，將有助于培育繁榮互聯網經濟、人工智能、互聯網金融等新技術新產業，帶動十幾萬億產值的新經濟，為搶占全球新一代信息技術制高點奠定堅實的基礎設施。

“新基建”是我國保持下一時期經濟高質量發展的重要推手，是對沖疫情和經濟下行最簡單有效的辦法，短期有助于擴大需求、穩增長、穩就業，長期有助于釋放中國經濟增長潛力，推動改革創新，改善民生福利。由新舊基建對比可推斷出，“新基建”與“新動能”是一種乘數效應的體現，完全符合中國當前需要發展的多種目標。

（二）進入機會

總體看，狹義“新基建”的占比相對偏低，仍需政策發力以促進其持續發展。第一，新基建的占比持續升高，但目前傳統基建仍占主導地位；第二，從新基建的分項來看，軌道交通、園區開發等致力于傳統基建補短板的廣義新基建占絕大多數，而5G、大數據等狹義新基建行業的占比不足50%。因此從短期來看，傳統基建仍是當前穩增長的主導力量，但往后看，隨著政策的不斷引導和信息技術的持續發展，5G、大數據、人工智能等狹義新基建有較為廣闊的發展空間。

2020年是十三五的收官之年，從近期政府會議來看，全年經濟目標并無變化，疫情平穩后逆周期調節力度有望加碼，基建可能再次承擔穩增長重任。“新基建”是未來發展的短板，這些領域是兼顧短期刺激有效需求和長期增加有效供給的最佳結合點，是中國經濟跨越中等收入陷阱、邁向高質量發展、創新發展的大國重器。