基建投資加碼促進工程機械行業發展 2020年工程機械行業產業鏈及投資機會深度剖析-中商情報網

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基建投資加碼促進工程機械行業發展 2020年工程機械行業產業鏈及投資機會深度剖析

來源：中商產業研究院發布日期：2020-07-15 17:40

工程機械挖掘機推土機

（2）零部件

工程機械的零部件主要包括發動機、內燃機、電機、軸承等。目前，工程機械設備中的核心零部件主要來自外資品牌，同時國產品牌市場份額也在提升。

從挖掘機來看：據了解，自2012年以來，挖掘機行業整體價格呈下降態勢。除了噸位結構變化以外（主要是小挖和大挖占比提升，中挖份額萎縮），主機廠每年也有一定的降價壓力，并對部分零部件傳導。在部分外資品牌零部件漲價驅動下，本次漲價有助于穩定主機廠和零部件企業盈利能力，同時也帶動主機廠對于關鍵零部件的國產替代步伐。

來源：中商產業研究院整理

而2020年疫情沖擊同時為國產核心零部件廠商提供了發展機遇，提升市場份額。一是海外疫情控制不力，很大程度影響核心零部件的穩定供應。二是在下游需求彰顯韌性的形勢下，短期沖擊過后，國內主機廠選擇更多的核心零部件國產化，不僅利于降本控費，更有助于維護供應鏈的安全穩定。

二、產業鏈中游分析

經過50年的快速發展，我國工程機械行業技術實力的持續提升，行業已進入穩定發展的階段。過去10年，工程機械行業歷經了完整的發展周期，在此輪調整的過程中，行業產能擴張顯著放緩，工程機械主要設備保有量已經逐步進入零增長階段，存量設備逐步進入更換期，更新需求逐步占據主導。

1.工程機械市場需求增加

根據相關數據顯示，我國工程機械設備保有量自2010年的447萬臺增長到2017年的747萬臺，年復合增長率7.61%，2018年的銷量為99.94萬臺，持續保持增長趨勢。我國工程機械產業集中度底，總體出現結構化調整，受國內宏觀經濟增速放緩影響，大部分產業市場需求不足，導致產能過剩，叉車與塔式起重機等少部分產品市場較為需求旺盛。2020年，我國基建項目首月就迎來開門紅，全年開工項目有望環比再創新高。除粵港澳大灣區萬億級基建項目的規劃和實施，2020年1月份，就有200多個來自鐵路、公路、市政、軌道交通等領域和海外的基建項目及標段中標，總中標額高達3224多億元。隨著我國基建投資的增長，工程機械主要設備需求量也之增加，中商產業研究院預測：2020年我國工程機械主要設備保有量預計達到906萬臺。

數據來源：中國工程機械工業協會、中商產業研究院整理

我國工程機械產品銷售量最高的為挖掘機，2018年挖掘機銷量達到19.62萬臺；其次為裝載機，銷量達到1033萬臺。2018年我國工程機械主要產品銷售總量為45.06萬臺，2019年1-10月達到43.87萬臺，中商產業研究院預測：2020年工程機械主要產品銷售將達到46.84臺。整體而言，我國工程機械產品銷量呈上升趨勢。