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在利率市場化持續推進的背景下,發行同業存單已經成為銀行優化負債結構、拓寬負債來源的重要渠道。
統計數據顯示,2015年度同業存單發行機構數量、計劃發行規模、實際發行規模均較去年大幅增長。其中,實際發行規模5.31萬億元,是2014年全年發行量的5.9倍。
此外,根據中國貨幣網披露,目前已有興業銀行、浦發銀行等29家銀行公布2016年同業存單發行計劃,累計規模已達3.78萬億元。
全年發行量超5萬億
同業存單在2015年進入發行快車道。數據顯示,2015年共有約300家銀行類金融機構對外公布同業存單發行計劃,計劃發行總額于2015年6月末便達到33486億元,相當于2014年的2.22倍;實際發行方面,2015年同業存單總發行量突破5萬億,達到53065億元,是2014年全年發行量的5.9倍。
一位城商行資產負債部門負責人表示,同業存單發行量的大幅增加主要是“需求決定供給”。一方面,2015年市場資金較為寬松,價格逐步下行,存單市場需求量增加;另一方面,基金公司等投資主體放開同業存單投資權限,且參與度非常活躍。
與國有大行發行動力不足、小型商業銀行發行能力不足不同,股份行、城商行均具備一定的發行動力和能力,成為同業存單發行主體。其中,股份行同業存單發行規模達2.94萬億,占市場總額的55.37%。興業銀行、浦發銀行、平安銀行位居發行量前三,發行規模分別為5628億元、4609.3億元、3767.3億元。城商行中,上海銀行發行規模最大,2015年實際發行同業存單2425.1億元。
華南地區一家股份行金融市場部人士認為,股份行、城商行的同業存單發行動力首先來自穩定存款的需求。此外,這兩類銀行負債成本較高,而同業存單的付息成本明顯低于線下吸收同業存款的付息成本,對同業存款具有一定的替代效應。
發行井噴仍將持續
經歷2015年的爆發式增長之后,今年同業存單發行走勢如何?證券時報記者采訪的多位業內人士普遍認為,發行規模仍將持續井噴態勢。
一位股份行戰略研究人士認為,由于2015年7月起,非銀金融機構持有的同業存單納入一般性存款,且基金公司開放同業存單購買權限,預計2016年同業資金將繼續從線下向線上轉移,這將繼續刺激同業存單的需求。
“此外,從供給端看,同業負債占比高,未來應對利率市場化的壓力更小,同業存單也是降低融資成本、提高資產負債管理能力和市場化定價能力的有效工具,其供給也將持續加大。”上述人士表示。
相關數據也在佐證前述觀點。根據中國貨幣網披露,目前已有興業銀行、浦發銀行等29家銀行公布2016年同業存單發行計劃,累計規模達3.78萬億元。其中,浦發銀行、平安銀行、興業銀行和招商銀行2016年度同業存單計劃發行額度分別為5000億元、5000億元、4500億元、4000億元,分別相當于2015年的2倍、1.67倍、1.5倍、2倍。
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