1月7日理財信息匯總：人民幣持續貶值債基延續牛市行情

理財來源：中商情報網時間：2016年01月07日 14:50 編輯：中商情報網

評論

——熱點——

人民幣持續貶值！外資大佬們拋房產項目逃亡

繼“超人”李嘉誠連續3年拋售千億內地資產后，香港的另一位富豪鄭裕彤坐不住了，12月2日香港新世界宣布將旗下內地三個城市的四大項目作價135億賣給恒大地產。現在連馬來西亞首富也急著跑了！這是一場外資大佬的勝利逃亡？

這是最近幾天，中國樓市的大消息。只不過還處于傳聞狀態，等待進一步的驗證。

郭鶴年是誰？在一般人印象里，他是香港富豪。其實不然，郭鶴年是長期居住在香港的馬拉西亞人，而且是這個國家的首富。根據2015年福布斯排行榜，他擁有113億美元的財富，位居全球富豪第110名，馬來西亞第一名。

郭鶴年最近一次被媒體聚焦，是他將香港英文的南華早報，出售給了馬云。據海外多家媒體報道，郭鶴年有意撤離中國內地、香港的房地產市場。而他的“新戰場”，主要分布在非洲和大洋洲。

從公開資料判斷，香格里拉酒店項目雖然利潤率下滑，但撤離的可能性不大。2015年中報顯示，郭氏家族在未來3年，會在內地再開設8家香格里拉酒店。

也就是說，如果郭鶴年撤離內地和香港消息屬實，也應該是指房地產項目，而不是酒店系列。鑒于房地產項目眾多，想在短期內全部出售幾乎是不可能的。

如果撤離，原因會是什么？人民幣匯率貶值壓力如此巨大，這給中國的房地產泡沫敲響了最后的警鐘，能維護住人民幣匯率，也許房地產泡沫不會破，但是目前看來是維持不住了，也就是房地產泡沫破滅在即。人民幣匯率和房地產泡沫幾乎是強支撐作用。

一線城市，尤其是深圳的房地產還在被搶購，但真的無法確認，這是否和股災前大家去搶創業板股票一樣，最終高位接盤，缺乏了實體經濟的支撐，人民幣匯率大貶值，已經擊潰了房地產泡沫的理論基礎。

以及郭鶴年和李嘉誠一樣，在投資商都有全球視野，也有全球經驗。目前中國樓市，包括一線城市樓市，如果以美元計價，應該已經接近階段性頂部。在這種時候，賣掉賺得多的，投資物美價廉的，是商人最自然的選擇。

李嘉誠的投資重點是歐洲，郭鶴年則選擇了非洲和大洋洲。非洲目前是中國全球戰略的重點，郭鶴年隨著大趨勢進入非洲，應該是非常自然的。大洋洲，其實主要就是澳大利亞，目前因為大宗商品處于熊市而貨幣貶值，自然也是介入做長期投資的好時候。

事實上，不僅李嘉誠、郭鶴年在撤離內地樓市，馬云等一大批內地富豪和企業（比如安邦、平安），也在積極配置境外資產。當一個國家的房價開始高攀時，說明這個國家的經濟即將盛極而衰。為什么呢？因為錢本身沒有價值，錢只有流動起來才有價值。當錢流動到房子這個環節時，就開始變成了鋼筋混泥土，凝固了、流動不下去了。日本就是前車之鑒，30年仍然沒有翻身！

中國的房地產已經到了“庫存壓頂”的年代，2013年之后，人口老齡化導致房地產需求大幅下降，而過去幾年投資的房地產項目還在不斷竣工，供過于求導致庫存堆積如山。目前中國房地產待售面積達6.6億平米，在建面積超50億平米，按照人均30平米的標準，幾乎透支了兩億人的需求。

——股票——

一個交易日改變信仰券商策略觀點從“慢牛”到“猴市”

去年年底，大多券商在策略會上，對2016年A股行情用得最多的是“震蕩上行”或“慢牛”，總體上偏樂觀。

國泰君安首席策略分析師喬永遠預計，2016年滬指將在3200點到4500點的核心區間內震蕩，“對股票市場的機會仍然樂觀。”部分信用風險將在2016年出現上升，可能出現低估，正是好的買點。

平安證券認為，2016年的股票市場將呈現分化博弈、波動性大的整體格局。預計2016年滬指運行區間3200~4600點。

海通證券研究所副所長、首席宏觀分析師姜超預測，“未來A股將從過去幾年估值提升的‘快牛’，演變為以企業盈利為主要驅動的‘慢牛’格局”。

可是，元旦后的首個交易日改變了券商的“信仰”。

昨日，國金證券在策略會上直截了當表示，不看好春節前后至二季度的市場行情，2016年A股“暖陽”行情或在下半年。

“年前準備的策略觀點也是偏空的，沒想到元旦后來了這么一跌，我們反而被動了”，國金證券策略分析師表示。

國信證券昨日策略會上，預計2016年中國經濟潛在增速5%~6%，比其他研究機構的判斷還要更低，其策略主題直接定為“猴年猴市”，認為企業盈利狀況與合理估值并不匹配。

不過中金公司在去年12月的策略會也提出過“猴市”的說法，中金公司認為，2016年整體的賺錢效應并沒有像2014、2015年清晰，當時提及一個主要的利空就是熔斷機制。

煤飛色舞行情再現周期股緣何突成A股寵兒？

經歷了新年首個交易日即觸發熔斷機制的大跌之后，A股市場終于開始慢慢步入正常交易的軌道，周三滬深兩市股指雙雙出現逾2%的反彈，市場呈現大跌之后的普漲局面，不過兩市合計不足7000億元的成交量似乎仍在提醒投資者：這或許只是超跌之后的反彈，而非底部已然確認的信號。

從市場全天的走勢來看，在早盤鋼鐵、煤炭、有色金屬等板塊強勢拉升的帶動下，股指很快出現震蕩上行走勢，盡管盤中一度出現獲利回吐，但隨著被封于漲停個股的增多，市場人氣開始回升。

從板塊漲幅來看，煤飛色舞行情再現A股，煤炭、有色金屬以及鋼鐵等資源類板塊紛紛出現諸多漲停的個股，成為帶動股指反彈的主要推動力。由于這些板塊均屬于產能過剩板塊，本周的回升在很大程度上是受到了總理在視察有關企業時的表態推動，市場出于對政策面利好的預期開始提前布局這些板塊，但要想看到業績的實際改善或許尚待時日，這也意味著政策預期利好對這些板塊的支撐或許僅是短期的，而非行業前景的長期改善。

從另一個角度來看，由于此前基本面的惡化，使得資金對于資源類板塊的配置明顯不足，這也使得其成為了A股市場中少有的價值洼地，甚至鋼鐵行業中有不少個股的股價已低于凈資產，這也在一定程度上增加了其對部分資金配置的吸引力。

不過對于這些行業是否已經度過了最為艱難的時光，市場分析人士顯然還有不同的看法。

以鋼鐵行業為例，安信證券鋼鐵行業分析師衡昆認為，需求下滑疊加產能過剩導致鋼鐵行業進入寒冬。將鋼鐵板塊劃分為“鐵礦石、鋼材和鋼貿”一體和“特鋼和鋼管”兩翼，可以發現困境集中在一體，而鋼材子板塊則是困境中的焦點，鋼材子板塊的現狀可以歸納為“慘而不亂，被動是真正的痛處，部分企業形勢非常嚴峻”。

衡昆認為唯有供給側改革，鋼鐵行業才能有出路。供給側改革已成為宏觀政策的主基調，鋼鐵行業的相關方均已認識到唯有供給側改革，鋼鐵行業去產能，鋼鐵企業謀發展和鋼鐵要素顯價值，行業才能走出寒冬。回歸常識重新審視“僵尸企業、地方政府和金融機構”這一去產能中的利益鐵三角，會發現“去產能”新常態下，三者之間聯合的基礎已越來越弱，很多鋼鐵企業已經走在供給側改革的道路上。

——基金——

擁抱債牛牛氣的債基過去兩年收益55%

2015年股市經歷了一場跌宕起伏的牛熊轉換，債市卻悄然延續著牛市行情，債券型基金也成為近兩年投資者資產配置中的投資之錨。WIND數據顯示，截至2015年12月31日，興全磐穩增利近兩年收益率為55.03%，在同類150只一級債基中排名第6，遠高于同類基金29.85%平均凈值增長率。

分析人士指出，在目前經濟形勢依然嚴峻的情況下，2016年央行在貨幣市場仍將維持適度寬松的格局，資金利率也會維持在較低水平，利好債市，況且當前債券利率已下行至低位。對普通投資者而言，配置債券型基金有利于增加個人投資組合的安全墊，減少整體的風險性。

自2010年來，國內債市已走過5年牛市，自美聯儲加息后，債市便步入瘋牛行情。5年期、10年期國債期貨主力合約齊創歷史新高與現券齊頭并進。

債市走牛，債基的表現自然也不會遜色。WIND數據顯示，截止2015年末，興全磐穩增利去年凈值收益率為13.67%，高于同類產品10.11%的平均收益率。事實上，該產品自2009年成立以來已取得59.3%的總回報，年化收益率7.49%。憑借長期穩定的回報，興全磐穩增利已獲得銀河、上海證券等第三方機構三年期五星最高評級。

——P2P——

投資要當心！3M崩盤之后又一個互助騙局來了

“最新消息：MMM徹底崩盤，投資者集體涌入摩提弗。”……近日，一些知名財經網站開始推廣名為“摩提弗”的投資方式。

與MMM一樣，在百度搜索“摩提弗”同樣可找到多個“中國官網”。一官網稱，摩提弗同樣來自境外，有美國投資公司背景，上月初在中國區開盤，目前已有超過20萬用戶。

記者加入“摩提弗官方認證群”了解到，其靜態日收益2%，收益率是“3M”的2倍。投資方式基本一致：排隊7天匹配打款，匹配完成后凍潔3天，解凍后申請提現。投資1萬元，10天后連本帶息可提出12000元。

此外，摩提弗也設置了“推薦獎勵”——成功“拓展”用戶的，可獲得10%的收益。這樣驚人的收益若不來源于實體投資項目，而是新的投資者的本金，摩提弗同樣不能擺脫龐氏騙局之嫌。

龐氏騙局頻換馬甲“如果你錯過了‘3M’，千萬不要錯過摩提弗！”記者在群內了解到，很多投資者來自“3M”平臺。群內成員“風清揚”說，有人早投資“3M”賺了錢，還想再撈一票；有人晚進“3M”，提不出錢了，企圖通過新平臺回本。

知情人士陳女士說，別看去年是“3M”，今年是摩提弗，事實上，這種金融游戲年年都存在，只不過換了名字，“總有人積蓄被卷了，但卻‘記吃不記打”。

3M受害者建群想維權卻很難目前，“3M”凍結提現已有十余日，有投資者組建了維權QQ群。據群中粗略統計，投資者的損失達千萬元。有投資人稱，報案了，但公安機關未予受理。

據悉，刑法中并無“傳銷罪”這一罪名，只有“組織、領導傳銷罪”，如果想舉報傳銷的行為，必須找到傳銷的領導，“3M”目前尚未跑路，對外也是宣稱平臺資金只是凍結維護，尚未出現實質的受害者，因此公安機關無法介入調查。

閩君律師事務所律師卓文彬說，若“3M”定性為傳銷后，公安立案，那么，所有涉及款項也將被認定為贓款而被沒收。

此外，“3M”是個人針對個人打款，若利用打款記錄去起訴收款人，A追查B，B追查C，可AB、BC間并無直接聯系，取證難度大。一筆投資可能分解為多單，想要針對不同的人取證起訴，付出的成本也很大。