國家衛生和計劃生育委員會主任李斌3月8日表示，國家每年今后大體出生1700萬或者以上，現在每年1600多萬新生兒。0到6歲就1億人，或者超過1億人，嬰幼兒產品的市場非常巨大。
全面二孩政策自今年1月1日開始實施，國信證券最新發布的研究報告稱，猴寶寶”和“二胎政策”短期有望帶來生育小高峰，消費升級和移動互聯帶來的消費習慣變遷是嬰童消費市場更持久的驅動力。
嬰童消費的驅動力來自“量”和“質”兩個方面：
1）量：目前0-12歲嬰童人數占比13-14%，奠定需求基礎；二胎放開，80、90后人群進入生育期，農歷猴年或帶來短期生育小高峰，催化相關主題投資。
2）質：居民收入水平提升帶來消費升級，對于優質嬰童用品和服務的需求日益增長；移動互聯和新生代父母線上消費的習慣催生日趨龐大的線上嬰童市場。
國信證券指出，嬰童消費包括用品和服務，市場規模在萬億級別。15年母嬰用品整體交易規模達到2.3萬億，而嬰童服務的內涵更廣，同時需求呈高速增長，市場空間更大。
結合消費特性和行業格局，線下市場中，服務類行業成長性更高，優選行業龍頭品牌；線上市場關注“社區+電商”類和O2O多元服務嬰童消費細分子行業眾多，結合不同行業的消費特性和競爭格局，線下嬰童消費市場需要優選各行業龍頭品牌商，嬰童服務成長性相對更高；而線上嬰童市場新貴頻出，社區+電商和提供O2O多元嬰童服務類將更受資本青睞。
1）嬰童食品&服飾：剛需高頻，需求增速平穩；嬰幼兒奶粉競爭激烈，海外品牌市占率高；嬰童服飾行業集中度分散，除龍頭巴拉巴拉市占率4%之外，其余均在1%以下；關注品牌占有率高、渠道控制力強的龍頭，如伊利股份/森馬服飾。
2）嬰童玩具：消費周期短，更換頻次高；國內大多為玩具制造商，附加值低；關注向內容創造和研發設計轉型升級的龍頭玩具企業，如奧飛動漫/高樂股份。
3）嬰童教育：兼具投資屬性，重視度提升，行業未來5年增速15%-20%；關注中高端特色幼教機構和提供優質幼教內容的提供商，如秀強股份/皇氏集團。
4）嬰童娛樂：相對低頻，但支出占比提升，寓教于樂是主要消費動機；動漫、旅游等行業自身呈高景氣態勢；關注進行全產業鏈運營類的公司和專注細分領域的垂直型公司，如奧飛動漫、美盛文化、宋城演藝、大連圣亞等。
5）線上嬰童：新生代父母同時是主要網民人群，線上消費滲透率不斷提升，以購物和社交需求為主；電商模式漸趨紅海，龍頭企業融資相對容易；社區和工具類競爭格局仍未定，初創企業不斷涌現。未來有效解決用戶粘性和變現方式的“社區+電商”類和提供O2O多元嬰童服務類的互聯網企業將更受資本青睞，建議關注港股中的中國育兒網絡和新三板的盛成網絡（媽媽網）。
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