虛擬現實峰會4月召開 10股有望爆發
2016中國首屆虛擬現實+高峰論壇將于4月份舉行。屆時國內外行業大咖、專家學者、各路大佬精英齊聚，微軟Hololens、HTCVive、暴風魔鏡及中航等先進產品展示，同時會上還將發布VR重磅產品。
東興證券認為，虛擬現實行業將迎來高速發展時代。隨著國內外科技巨頭積極布局虛擬現實行業，虛擬現實將迎來爆發的元年，硬件產品和內容的投入都將顯著增加。未來虛擬現實行業的投資也將大幅增加，行業增速有望提升至30%左右。虛擬現實產業鏈規模初具，看好上游硬件設備領域。虛擬現實產業鏈中，上游硬件設備是發展較快、投資較熱、收益較高的部分，隨著傳感技術、屏幕技術、和芯片技術的完善，上游硬件的發展將率先打開虛擬現實技術領域的客戶群，形成具有吸引力的市場和投資增長點，為下一步內容生態完善做好準備。看好虛擬現實內容在娛樂、醫療、教育等領域的拓展。隨著硬件端設備的逐漸發展，內容端的充實也必須同時跟進。虛擬現實行業在未來，將徹底地從各個方面改變人類的生活方式，從娛樂領域率先形成突破，再繼續滲透至醫療、教育、房地產、零售等行業。隨著人們的生活方式徹底改變，虛擬現實的市場需求和投資機會都將迅速膨脹，在前期進行投資，可以獲得更大的回報。看好具有戰略前瞻并且先行先動的公司。
興業證券認為，內容平臺將獲得成長機遇，除硬件廠商自身的內容分發渠道外，看好具備用戶和渠道資源的第三方VR平臺。推薦順網科技，其他受益標的包括盛天網絡、國旅聯合、奧飛動漫、川大智勝、嶺南園林、高新興等虛擬現實平臺及制造商。
安信證券認為，堅定推薦虛擬現實產業鏈。重點關注歌爾聲學、水晶光電、福晶科技為硬件首選。
近日，國內兩家電池企業先后宣布成功將石墨烯應用于鉛酸蓄電池。24日，國內鉛酸電池龍頭超威集團與電動車銷量第一的愛瑪舉行發布會，宣布將業內首創擁有石墨烯技術的黑金電池用于電動車；25日，研發出中國首輛電動車和首塊電動車電池的海寶電池發布石墨烯“黑金王”電池，首批產品將于4月8日上市銷售，主要面向低速電動車和乘用車。
據介紹，石墨烯鉛酸電池在續航里程、動力性能、載重能力等方面優勢明顯，被稱為“最能跑的電池”。業內認為，隨著石墨烯生產技術、工藝裝備和產品質量不斷取得突破，石墨烯材料在電池、紡織品等領域的應用逐步打開市場空間，發展潛力巨大。正泰電器、中國寶安、寶泰隆等涉足石墨烯領域公司值得關注。
28日，國務院印發《全國社會保障基金條例》，自5月1日起施行。條例明確，全國社保基金應在國務院批準的固定收益類、股票類和未上市股權類等資產種類及其比例幅度內，合理配置資產；允許全國社保基金理事會接受省級政府委托，管理運營社會保險基金。國務院法制辦負責人表示，社會保險基金包括基本養老、基本醫療、工傷、失業、生育等五項保險基金。
據上證報資訊報道，這意味著養老金借道社保入市邁出了重要一步。根據去年頒布的管理辦法，養老金投資股市上限30%，據機構測算將帶來千億級資金進入股市。上證報資訊統計顯示，社保基金持股偏好于電氣設備、休閑服務、化工等行業；已發布年報的公司中，天潤控股、大連圣亞、花園生物獲社保新進，且持股比例超過3%；北京文化、金智科技、香雪制藥、東港股份中的社保持股比例增逾2個百分點。
低速電動車標準有望6月出臺 蘊藏千億級別市場
3月29日，據中國證券報報道，十堰市日前發布《十堰市低速四輪電動車生產及管理暫行辦法》（征求意見稿），有望成為湖北省繼襄陽市后另一個低速電動車市場破冰的地市。據統計，目前已有湖北省、山東省、河南省等14個省或下屬地市發布了低速電動車管理辦法。業內人士表示，國家級的低速電動車標準有望今年6月出臺，低速電動車千億市場有望于下半年全面爆發。
按照相關規定，純電動汽車的國家標準為最高車速不低于每小時80公里，續航大于80公里。而低速電動汽車是指速度低于70公里/時的簡易四輪純電動汽車，外形、結構、性能與燃油汽車類似。由于其高性價比，近年來在三四線城市城郊及鄉鎮農村地區迎來快速增長。
低速電動車沒有政府補貼，僅靠自發性需求，其市場潛力可見一斑。渤海證券指出，保守估計低速電動車市場容量超1000萬輛，市場規模超2000億元。而2015年全國低速電動車保有量僅70萬輛左右，市場潛在空間巨大。
據了解，在低速電動車市場的廣闊前景面前，隆鑫通用、力帆股份、雙林股份、中通客車等多家上市公司加快布局。
石化十三五系列規劃下月發布 8股有望受益
從中國石油和化學工業聯合會獲悉，《石油和化學工業“十三五”發展指南》及科技、環保兩個專項規劃和油氣、煤化工、化工新材料等21個子行業的“十三五”發展規劃均已制定完成，將在4月12日召開的2016年石化產業發展大會上予以發布。
據經濟參考報3月29日消息，同時面世的還有《石化行業產能預警報告》，該報告已是連續第三年發布。值得注意的是，大宗石化產品第一次普遍出現歷史性的產能過剩，2015年煤制油平均產能利用率僅16%，化工新材料結構性過剩有擴大的趨勢。
根據“十三五”規劃目標，全行業主營業務收入年均增長7%左右，到2020年達到18.4萬億元，在化解產能過剩、鞏固提升傳統產業的同時，要著力培育新興產業，優先發展化工新材料和專用化學品，穩步推進現代煤化工升級示范。據透露，為配合“十三五”規劃的落實，《石化行業轉型升級三年行動計劃》已經進入發改委會簽階段，有望在4月份發布。
中信建投認為，當前聚乙烯、聚丙烯、丁二烯、苯乙烯、乙二醇等主要石化產品價格均在上漲，這些產品的供需關系均在好轉，整體石化行業盈利也在改善，石化行業正進入盈利大周期。
當油比水都便宜的時候，似乎忘了它的價值，但當前主要石化產品價格的反彈告訴，低油價正在重塑化工行業的格局。在原料路線之爭中，油基產品正在勝出，石化行業有望進入盈利大周期，基于3個邏輯：
煤化工建設推遲：前幾年油價高企，新型煤化工開展的如火如荼，尤其是煤（甲醇）制烯烴和煤制乙二醇項目對石化產品形成了巨大的競爭壓力，導致多數石腦油裂解項目終止。14年下半年油價暴跌，雖然煤炭價格也大幅下跌，但超高的固定資產折舊使得大部分煤化工項目仍面臨虧損，現在大部分煤化工項目都延遲建設。煤化工一般在油價60美元/桶以上時才會盈利，當前原油仍過剩，而且美國頁巖油生產彈性大，將對油價持續施壓，油價2年內重返60美元/桶以上的可能性較小，煤制烯烴項目短期內難以恢復建設。
近兩年石化產品產能增長緩慢：一個煉化項目的完整周期一般需要5年以上，前兩年受煤化工的影響，多數項目選擇終止，根據新建擬建項目的情況，在未來兩年內，我國石化產品產能增長會非常緩慢。
成品油增速下滑打壓石化產品產出：隨著經濟增速放緩，我國成品油需求量的增速也在下滑，2015年同比增長5%，而主要石化產品2015年消費量的增速均在10%以上，聚乙烯為25%、聚丙烯為17%、PX12%，純苯13%。在煉化一體化的產品體系下，成品油的銷售情況將會限制石化產品的產出。主要石化產品（三烯三苯）的供需將持續收緊，價格上漲，盈利變好，石化行業有望迎來盈利周期。
重點推薦*ST華錦、上海石化、中國石化、中國石油、齊翔騰達、東華能源、衛星石化、萬華化學等。
恒生電子凈利4.54億 巨額罰款尚處聽證階段
曾被證監會下了巨額罰單的恒生電子，3月28日晚間公告，2015年實現營業總收入22.26億元，同比增長56.52%；實現凈利潤4.54億元，同比增長25.86%。公司同時公布2015年利潤分配方案，向全體股東按每10股派現金2.6元（含稅）。
去年9月，證監會宣布恒生電子控股子公司恒生網絡的HOMS產品因涉嫌違規，被監管機構立案調查并收到行政處罰事先告知書，其中表示將沒收其違法所得1.328億元，并處以3.98億元罰款。彼時有業內人士預計，在A股劇烈震蕩下,恒生電子去年全年凈利潤可能會不夠交罰款。
不過，由于上述行政處罰尚處于聽證階段，尚未接到新的通知，這筆巨額罰款還沒有完全從恒生電子流出去。恒生電子年報顯示，截至2015年12月31日，基于會計謹慎性原則，公司控股子公司恒生網絡已結合現實情況，以2015年12月31日賬面凈資產為限，累計確認預計負債5789.09萬元。受上述事件影響，期末應收賬款中1.12億元已全額計提壞賬準備。會計師事務所亦在審計報告中強調，提醒財務報表使用者關注上述行政處罰，其結果具有不確定性。
恒生電子表示，恒生網絡已停止HOMS平臺支持服務，現階段將繼續提供基本的IT服務，滿足現有客戶的需求。目前等待相關處罰情況的進一步通知。公司同時表示，金融監管政策如趨向嚴格，在金融法律政策完善之前，將對行業金融創新帶來一定壓抑，對此，恒生電子將“擁抱監管，穩妥創新”。
年報顯示，2015年對恒生電子業務量貢獻最大的來自于資產管理產品線，交易所產品線則保持迅猛發展的態勢，成為公司2015年的明星產品。
此外，恒生電子同時宣布，擬以不超過6000萬港元發起成立全資子公司恒生洲際控股（香港）有限公司，該公司擬成立兩家香港合資公司，分別從事機構間的信息服務和行政管理人服務等。同時恒生洲際將作為控股平臺，實施委托理財與其他相應投資，并作為恒生電子海外融資平臺的主體。
比亞迪凈利增逾5倍
產業“熱風”下，2015年比亞迪（002594）新能源汽車業務延續強勢增長，并帶動集團凈利潤大增逾5倍。
比亞迪3月28日晚發布年報，公司2015年實現營業收入800.09億元，同比增長近四成；實現凈利潤28.23億元，同比增長逾5倍，接近此前業績預告的上限。每股收益為1.12元。公司2015年度不進行利潤分配和資本公積轉增股本。公司計劃在定增完成后，于2016年度中期擬根據現金流情況進行利潤分配。
此外，比亞迪預計2016年一季度實現凈利7.2億至9億元，同比增長約5至6倍。公司預計一季度傳統汽車業務保持平穩發展、新能源汽車銷量持續增長、太陽能業務盈利能力較去年同期有所好轉等。值得注意的是，根據以前年度數據，往年公司一季度業績表現都不突出。
比亞迪新能源汽車業務延續強勢增長。公司目前主營汽車業務、手機部件及組裝業務和二次充電電池及光伏業務。其中，汽車業務包含傳統燃油車及新能源汽車業務。在收入結構方面，上述三項業務占集團總收入的比例依次約為51%、41%和8%，且三項業務在營收上較去年均有不同程度增長，尤其是汽車業務中的新能源汽車業務，2015年實現營收約193.42億元，同比增長約1.64倍，占集團總收入的比例增至24.17%，成為公司重要的收入和利潤來源。
新能源乘用車和商用車業務同步發力。伴隨著新的電池產能投放，公司新能源汽車銷量同比增長逾2倍至5.8萬輛，居全球第一。其中，在乘用車方面，期內公司動力車型秦與唐共同占據全國插電式混合動力乘用車市場約80%的市場份額；在公共交通領域，公司2015年相繼贏得瑞典、日本、美國、巴西等海外市場的電動巴士訂單。此外，截至去年底，比亞迪在深圳投入運營的純電動出租車e6和純電動大巴K9，創造了全球最長行駛紀錄。
不過，新能源汽車業務強勢增長的同時，比亞迪傳統燃油汽車業務銷售承受壓力。年報顯示，受行業環境影響，其銷量同比下降9.73%，至約32萬輛。
比亞迪表示，2016年集團將推出插電式混合動力SUV車型宋及元；將加大力度開拓城市商品物流、環衛和倉儲等細分市場；積極投入布局車聯網和智能駕駛領域，打造汽車智能系統、構筑車云互聯平臺等。
業績三連增+低估值 險資追捧這26只個股
隨著年報陸續披露，機構持倉路徑逐步顯現。證券時報·數據寶統計顯示，去年四季度險資調倉換股力度較大，增持和新進的個股數量合計89只，遠超減持個股數量。此外，穿越牛熊的醫藥生物行業是險資最愛。
去年下半年，險資大規模舉牌上市公司，成為A股市場一道亮麗風景線。在市場影響力逐漸增大的同時，作為市場中的長線資金代表，險資持倉動向也是市場關注的焦點。
數據顯示，在目前已經公布年報的公司中，險資現身157家公司前十大流通股東名單，其中，增持37股，新建倉52股，減持32股，另有36股持倉未發生變化。
從持倉特點看，險資鐘愛傳統低估值、消費類藍籌股。其中，醫藥生物行業由于風險防御特征明顯，最受追捧，目前有28股入圍，占比近兩成。此外，化工、機械設備、房地產等行業也受到險資重點布局。
通常來說，保險資金來源主要包括傳統保險產品、分紅險、萬能險等。從前十大流通股東中險資數量看，賽升藥業和同仁堂兩家公司半數席位被險資占據。
賽升藥業去年四季末前五名流通股東被險資包攬，分別來自中融人壽保險旗下的分紅險、萬能險和傳統保險產品，5家險資均為四季度新進，合計持有342萬股，占流通A股比例為11.41%。同仁堂去年四季度被險資兩次舉牌，四季末，前十大流通股東中險資分別來自安邦保險、和諧健康保險、新華人壽，險資合計持有2.01億股，環比增持821%。
去年下半年的舉牌風潮，不僅讓市場領略險資的資金優勢，也讓投資者更加清楚其投資偏好。基于保值增值考慮，險資對具有估值優勢、績優的藍籌股偏愛有加。在險資增持和新進個股中，26股業績三年連增，同時市盈率低于所屬行業平均水平。
比如大華股份，去年公司實現凈利潤13.72億元，同比增長20.10%。根據業績預告，由于公司銷售規模擴大、營業收入增長等原因，預計一季度盈利并且同比增長80%~110%。前十大流通股東中，兩家險資現身，合計持有2931萬股，環比增持33%。進一步追溯發現，滬指5178點以來，險資連續三季持有大華股份。與大華股份相似，險資還連續三季持有中國平安、承德露露、廣電運通等8股。
值得注意的是，26股中，部分個股同樣獲得社保基金認可。比如華誼兄弟，四季度被一只社保基金新進持有；北京城建、人福醫藥、麗江旅游3股則被社保基金增持翻倍。
唐德影視擬購范冰冰旗下公司控股權
早已“星光熠熠”的唐德影視意欲再增其“星光”。
28日晚間，公司在停牌公告中稱，擬現金收購無錫愛美神影視文化有限公司（下稱“愛美神影視”）51%股份，并初步確認該收購構成重大資產重組標準。值得關注的是，愛美神影視由上市公司第十大股東范冰冰及其母親張傳美共同擁有。
記者查閱全國企業信用信息公示系統發現，愛美神影視成立于2015年7月30日，注冊地無錫市蠡湖大道2009號，法人代表范冰冰，股東為范冰冰、張傳美。公司經營范圍為廣播電視節目制作，電影的制作、發行與放映，組織文化藝術交流活動，劇本創作，培訓服務，為電影拍攝提供技術咨詢、技術服務，影視服裝、器材租賃，利用自有資金對外投資等。
久遠銀海定增5億做大主業 平安系力挺
久遠銀海今日公告稱，公司擬以72.44元/股非公開發行不超過690.23萬股，募集資金總額不超過5億元，用于醫保便民服務平臺項目等，以建立醫療、醫藥、醫保“三醫聯動”的業務發展體系。
在此次發行對象中，平安養老險認購不超過110.44萬股，平安資管認購不超過321.06萬股，廣發恒定24號集合資管計劃認購不超過120.67萬股，久遠銀海1號定向資管計劃認購不超過138.05萬股。其中，平安養老險、平安資管的控股股東均為平安集團，廣發恒定24號集合資管計劃的認購人為平安集團控股子公司的高級管理人員，上述發行對象構成一致行動人，將合計持有久遠銀海超過5%的股份。久遠銀海1號定向資管計劃的委托人為久遠銀海2016年度員工持股計劃。
根據預案，在總額不超過5億元的募集資金中，3.83億元擬用于醫保便民服務平臺項目。該項目將覆蓋醫保經辦與管理、醫療健康服務、醫養結合服務、移動支付和健康大數據五大領域，構建集醫療、健康、養老、金融、保險于一體的智慧大健康平臺，提供高效的參保人服務解決方案和醫保控費與管理解決方案。
6480萬元擬用于醫保基金精算與醫保服務治理解決方案項目。該項目主要內容為實施社會醫療保險和商業健康險領域的精算與大數據分析產品，包括醫保基金監控、醫療支付決策支持和醫保服務治理。
5270萬元擬用于軍民融合公共服務平臺項目。該項目投資主要包含平臺信息化基礎設施建設、平臺軟件系統建設、平臺運維及運營建設。
公司表示，將通過本次募投項目的實施，建立醫療、醫藥、醫保“三醫聯動”的業務發展體系，綜合運用“互聯網+”的技術手段和大數據的思維模式，提高大健康業務聯動效率，進一步強化公司的核心競爭力。（上證報）
大股東公開轉讓29.77%持股 錢江摩托實際控制人謀變
在停牌一個月后，錢江摩托宣布公司控股股東擬采用公開征集方式協議轉讓其所持的1.35億股公司股份（占公司總股本的29.77%）。值得關注的是，本次協議轉讓將導致公司控股股東及實際控制人變更，公司將借此開啟戰略轉型升級。
今年2月25日，公司宣布停牌籌劃重大事項。3月24日，公司發布控股股東擬轉讓部分股權的提示性公告。今日，錢江摩托公告稱，省國資委批準同意公司控股股東錢江投資公開轉讓其所持的1.35億股上市公司股份（占錢江摩托總股本的29.77%）。若本次股權轉讓完成后，錢江投資所持上市公司股權比例將由41.45%降至11.68%，并導致公司控股股東和實際控制人變更。
關于本次股份轉讓的價格，公告顯示，擬以股份轉讓信息公告日前30個交易日的錢江摩托股票每日加權平均價格的算術平均值（每股8.01元）為基礎確定，最終價格將在擬受讓方的報價基礎上依據有關規定及綜合考慮各種因素確定。
本次公開征集股權對受讓方的要求相當高。除要求擬受讓方不得將注冊地址及主要辦公場所遷離溫嶺市外，還要求擬受讓方須總資產規模達到800億元以上、凈資產不低于300億元，最近兩年每年凈利潤不低于20億元（財務數據以合并報表為準）；必須具有豐富的制造業投資、經營管理經驗、有運作境內或境外上市公司的成功經驗；具有國際市場銷售渠道和經驗，并提出未來5年內錢江摩托國際化戰略以及錢江摩托產銷超百億戰略。此外，擬受讓方還需提供對錢江摩托的長期戰略性發展規劃，承諾未來對錢江摩托注入優質資產和業務，提出2016年扭虧為盈的計劃及盈利承諾等。
財務數據顯示，錢江摩托2014年度虧損1.96億元，并預計2015年度虧損1億元至1.25億元。公司表示，若連續兩年虧損，將被深圳證券交易所實施退市風險警示。為使公司避免可能出現連續三年虧損被暫停上市的情形，公司控股股東錢江投資擬引入戰略投資者，推動公司優化整合和戰略轉型升級，促進實現產業重組和戰略規劃。
值得關注的是，本次協議轉讓股權的比例設定為29.77%，精準止步于30%的要約收購紅線。“這既保證了公司‘新主人’的最大控股權和利益，又為公司的資本運作降低了難度。”有分析人士如此認為。（上證報）
杭州亞運會籌備將助當地企業發展
國務院近日發文批準成立2022年第19屆亞運會組委會及其組成，組委會主席由體育總局局長劉鵬、浙江省人民政府省長李強擔任。另據杭州市體育局透露，2022年亞運會組委會計劃將于本月成立。杭州亞運會的籌備工作也將因此而提速。
業內人士表示，杭州市舉辦2022年第19屆亞運會將提高當地的國際知名度，促進當地經濟、社會的全面發展，并將進一步推動奧林匹克運動在我國的發展。
值得一提的是，2010年廣州成功承辦亞運會。廣州市相關負責人當時曾透露，廣州亞運會的總投資1200多億。資金投入除場館建設維護、亞運會運行資金外，主要用于城市面貌和環境改善，包括地鐵建設、城市道路、橋梁、基礎設施以及環境綜合整治、工業污水治理等經費。
券商研報指出，對比廣州投入的1200億元，預計杭州舉辦亞運會的投入將只多不少，當地基建將獲得顯著提振。隨著2022年亞運會舉辦時間的臨近，當地的旅游業、服務業也將有明顯的提升。
國務院此前曾印發《關于加快發展體育產業促進體育消費的若干意見》，提出積極擴大體育產品和服務供給，推動體育產業成為經濟轉型升級的重要力量，促進群眾體育與競技體育全面發展，加快體育強國建設。力爭到2025年，體育產業總規模超過5萬億元，成為推動經濟社會持續發展的重要力量。
目前，我國體育產業發展相對還處于較低水平，總量尚小，市場空間巨大。未來11年體育產業將步入年復合增長率29%的黃金大道。同時產業結構調整勢在必行，目前體育制造業與體育服務業比例為7：3，體育服務業目標占比為50%以上。齊魯證券指出，隨著2019年男子籃球世界杯、2022年冬奧會等重大賽事的舉辦權落地我國，未來10年內，我國有望迎來重大體育賽事的密集期。這對于我國推進體育產業振興、促進體育消費的國家戰略，將產生巨大的疊加效應。
公司方面，杭蕭鋼構主營鋼結構產品。公司2015年年度業績公告稱，預計公司2015年度實現歸屬于上市公司股東的凈利潤與上年同期相比，將增加120%左右。業績預增的主因是，基于新技術的招商加盟新業務毛利的增加，2015年度業績較上年同期增長較大。中金公司認為，公司是國內鋼結構行業首家上市公司。考慮到公司技術許可業務推廣順利，未來業績有望持續高增長。杭州解百屬于當地百貨龍頭企業，與杭州體育發展集團合作跨界進入體育服務業，增資悅勝體育經紀公司。國泰君安認為，公司作為浙江省百貨的龍頭企業，在穩定主業的同時，不斷在醫療與體育等現代服務業領域積極展開布局，未來有望打造多元經營生態，拓寬價值增長渠道，享受行業發展紅利。
基金布局二季度 “震蕩市”中尋結構機會
在恐慌下跌與估值修復中，猴年一季度行情即將收尾。面對錯綜復雜的基本面與陰晴難測的市場，公募基金是否會修正年初制定的投資策略？即將到來的二季度，基金經理們會做怎樣的投資布局？
“去年年底，我們對2016年的點位預測是——2500點至3500點，從一季度市場的走勢看，上證指數基本運行在這一區間中，目前我們還不調整我們的預測。”在接受記者專訪時，泰達宏利基金總經理劉建稱。
據上證報報道，在劉建看來，上述預測是他們對今年資本市場總體看法，既不悲觀，也不是很樂觀，“區間震蕩”走勢，對于機構投資者而言也是機會，基金公司一定會想辦法抓住這個機會，進而為投資者創造更大的收益。
談及3000點左右的當下市場，泰達宏利投資總監王彥杰告訴記者，宏觀經濟環境處于潛在的經濟小復蘇早期，股票市場近期的反彈也相對樂觀地反映了市場對經濟預期的改善，但仍需警惕通脹上行和人民幣貶值的風險。
“謹慎，但并不意味著不可作為！”王彥杰建議投資者采取均衡的布局，兼顧成長和價值風格，上半場著重機會，下半場留意風險。同時，他認為今年市場的行業輪動速度較快，估值差也會逐步收斂。
與泰達宏利“箱體震蕩”的觀點類似，長盛基金權益投資部基金經理趙宏宇認為，從政策面來講還是呵護股市，特別是去年股市大幅波動期間更為明顯，今年應該是一個恢復重建，或者信心重建的一年，也是改革深化關鍵的一年，市場應該是一個螺旋式震蕩上升的過程，他期待市場有“長牛”的走勢。
大盤延續震蕩 資金“游擊”熱門題材
周一，金融、地產走勢疲弱，體育等熱門題材獲資金追捧，釀酒等基本面較確定的行業表現堅挺，大盤高開低走，震蕩收跌0.73%。分析人士表示，短期看，美元指數“超調”后的反彈值得警惕，A股反彈已累積較大浮盈，短期市場反彈動能有所弱化。在存量博弈的格局下，資金或更樂于進行“游擊戰”。
昨日，在迪士尼、航天軍工等題材早盤拉升的背景下，滬指高開后在3000點附近窄幅震蕩，體育、中韓自貿等題材表現活躍，創業板指數一度漲近2%。臨近午間，大盤沖高乏力開始回落，滬指退回3000點下方，券商、保險、房地產等權重板塊午后紛紛回落，帶領市場震蕩下挫。上證綜指收盤報2957.82點，跌幅0.73%，成交2323億元；深證成指報10276.84點，跌幅0.61%，成交3937億元。創業板指數報2199.69點，跌幅0.74%。
盤面上看，個股跌多漲少，但除了新股N通宇之外，共計30只個股漲停，無一股票跌停。金融、地產、鋼鐵等傳統行業較為疲弱，迪士尼概念高開低走，體育產業盤中受資金追捧，而3月來一直表現靚麗的白酒板塊昨日領漲。
對于白酒行業的持續上漲，申萬宏源認為，白酒行業上漲的核心是大眾需求改善，并伴隨改革和整合的催化劑。從春季糖酒會傳遞出的趨勢來看，高端白酒確定性復蘇，茅臺、五糧液、瀘州老窖都傳遞出控量、提價或穩價、管理精細化的策略。
此外，體育、迪士尼等盤中市場熱點出現了分化走勢。
消息面上看，博鰲亞洲論壇成立15年以來的首個以體育為主題的分論壇近日舉行，主題為“體育產業，下一個風口”。部分參會的資深體育界人士認為，未來資金將會以更強勁的勢頭涌入這個新興產業。受此影響，體育產業概念股昨日上午表現搶眼，萊茵體育、中體產業盤中一度封住漲停，而后在大盤整體回落的拖累下漲幅收窄。
另一個資金已提前布局的迪士尼概念，受上海迪士尼樂園正式對外售票的消息刺激，早盤以超過2%的漲幅領漲，但高開低走，一開盤即出現明顯回落。
龍虎榜也顯示，資金在釀酒、體育等熱門板塊中出現了較大分歧。周一，古井貢酒獲5機構凈買入1.23億元，同時遭4機構凈賣出6036萬元，買入額遠高于賣出額。此外，萊茵體育在獲得5機構凈買入4.17億元的同時也遭到5機構凈賣出2.02億元。
申萬宏源策略團隊認為，雖然當前市場并未擺脫存量博弈的格局，但其跟蹤的股市貨幣流動速度近期明顯上升，顯示短期存量資金已“亢奮”起來，“游資亂戰”可能是近期市場的主基調。
興業證券王德倫策略團隊也認為，短期經濟基本面體現一定向好趨勢，政策層面也體現出呵護資本市場的意識。在經濟弱復蘇而不是強復蘇的背景下，建議投資者立足于打“游擊戰”，收獲已有戰果。
首先，從全球視角來看，申萬宏源認為，美聯儲加息預期的緩解是全球風險偏好的核心驅動力，A股反彈是全球風險資產反彈的組成部分，短期美元指數“超跌”后的反彈值得警惕，A股短期反彈動能有所弱化。
其次，短期反彈已累積了較大浮盈。東吳證券表示，大盤持續走高，觸發大量解套盤和獲利盤。受之前市場情緒影響，資金無明顯追漲意愿，預期大盤將圍繞3000點進入震蕩調整期。
但不容忽視的是，資金面也出現了一些有利因素，國泰君安喬永遠策略團隊認為，此次一線城市房市的政策調控力度超出市場預期，一線城市房市吸金效應的放緩或將使股市重回部分資金視野。（上證報）
資金關注相關周期概念股
昨日兩市大盤雙雙高開，早盤震蕩整理，午后逐波回落，最終雙雙以小幅下跌報收。兩市共成交6260.5億元，量能相比上周五小幅放大，但資金呈現出凈流出的趨勢。據大智慧SuperView數據顯示，昨日兩市大盤資金凈流出127.23億元。
這主要體現在計算機、券商、電子信息、房地產、交通工具等板塊。其中，計算機板塊居資金凈流出首位，凈流出13.47億元，凈流出最大個股為金證股份、聯絡互動、恒生電子，分別凈流出1.01億元、0.80億元、0.70億元。券商板塊居資金凈流出第二位，凈流出12.48億元，凈流出最大個股為興業證券、中信證券、太平洋，分別凈流出1.56億元、1.33億元、1.28億元。電子信息板塊凈流出11.19億元，凈流出最大個股為華東科技、遠望谷、保千里，分別凈流出0.72億元、0.61億元、0.56億元。
由此可見，前期A股市場的上漲邏輯已基本上被證偽。前期上漲邏輯主要有兩個：一是籌碼供給端收縮，二是加杠桿的政策預期。但從近期信息來看，籌碼供給端并未萎縮，新股擴容、定向增發等仍然未見減緩。而加杠桿的政策預期似乎也不成立，場外配資監管力度仍將加強。在此背景下，市場近期出現了資金順勢減倉的現象，尤其是金證股份、恒生電子等受益于前期關于加杠桿的配資政策預期的品種，近幾個交易日持續調整。
不過，市場情緒相比年初已有相當大的改觀，交易性機會仍然多多。就目前來看，熱錢圍繞豬周期布局的特征漸趨明顯。一方面，雛鷹農牧、天邦股份等個股出現了持續放量盤升的態勢，顯示有實力資金持續加倉。另一方面，豬周期已成為輿論關注的焦點，一段時間以來，豬價持續上漲，且目前尚未到達高峰，而豬周期是影響物價指數的核心因素。豬價持續上漲主要基于生豬存欄率繼續回落，生豬供給端尚未明顯回升，因此，未來豬價上漲趨勢仍然值得期待。
就目前來看，豬周期概念股主要涉及兩類。一是以生豬為核心的養殖類個股，如天邦股份、雛鷹農牧、牧原集團、溫氏股份等。二是生豬產業鏈的飼料、動物保護等產業，如唐人神、瑞普生物、天康生物等。同時，隨著豬周期來臨，屠宰、肉制品類個股的估值也有望水漲船高，所以，上海梅林、雙匯集團、順鑫農業等個股也可跟蹤。
（來源：證券時報）
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