本次上市存在的風險

（一）創新風險

公司所處激光行業對科技創新能力要求較高，激光技術是光機電緊密結合的綜合性技術學科，激光領域技術的研發成果應用和產業化轉化與光和材料相互作用機理、精密光學、材料學、機械制造、系統軟件等技術的發展密切相關，而且與下游應用領域的技術發展相關，行業參與者需精準、及時的把握市場需求和行業技術發展趨勢，不斷進行新技術及新產品的科技創新，才能持續保持核心競爭力。

近年來，公司不斷加大研發投入，積極推動相關核心技術的研發和產品創新，并取得了多項發明專利。但如果未來公司對行業發展趨勢的判斷出現偏差，未能及時掌握行業新技術、新工藝的發展態勢，可能出現科技創新失敗的情況，給公司的發展帶來不利影響。

（二）經營風險

1、客戶集中風險

報告期內，公司對前五大客戶銷售金額占營業收入比例分別為46.48%、51.51%和42.16%，客戶集中度相對較高，具有一定的客戶集中風險。如果未來宏觀經濟形勢發生重大不利變化，主要客戶的經營情況、資信狀況等發生較大變化，將對公司正常生產經營產生不利影響。

2、境外經營風險

目前公司在美國和香港地區擁有子公司，在境外銷售的產品主要由AOC進行生產和銷售，報告期內境外銷售收入占主營業務收入的比例分別為13.71%、13.41%和8.55%。在境外開展業務需要遵守所在國家或地區的法律法規。

國際政治形勢的變化，所在國家或地區產業政策及法律法規的變化等均可能給公司的經營造成一定影響。公司長期以來積累了豐富的境外經營及管理經驗，遵守所在國家或地區的法律法規，但如果業務所在國家或地區的政治經濟形勢、產業政策、法律法規等發生變化，將給公司業務的正常發展帶來不利影響。

3、貿易政策風險

公司部分原材料采購、產品銷售涉及中美之間進出口業務。2018年7月開始，中美兩國互相提升了關稅稅率，公司采購及銷售的部分原材料、產品在中國、美國加征關稅的商品清單范圍內。公司在中美兩國均有子公司，目前在境外銷售的產品主要由AOC進行生產和銷售，在中國境內銷售的產品主要由公司、常州英諾進行生產和銷售，地產地銷的方式降低了關稅提高帶來的不利影響。同時公司激光器產品具有高技術含量、高附加值的特點，關稅在產品成本中的占比較低。

2018年和2019年，公司因貿易摩擦增加的關稅金額分別為190.07萬元、177.01萬元，占公司當期凈利潤的比例分別為3.06%和2.47%，占比較低。國家有關部門陸續采取了加征關稅商品清單排除、退還已加征關稅等措施，降低了貿易摩擦對公司的影響。2020年1月15日，中美雙方正式簽署了第一階段經貿協議，雙方將分階段取消對產品加征關稅，實現加征關稅由升到降的轉變，中美貿易摩擦逐漸趨于緩和。因此，中美貿易摩擦對公司經營業績不構成重大影響。但是，如果未來貿易摩擦升級，導致更高的關稅等壁壘，將對公司業務帶來不利影響。

4、原材料價格波動風險

報告期內，公司直接材料占主營業務成本的平均比例為72.21%，為生產成本中最為重要的組成部分。公司日常生產中所用到的主要原材料包括泵浦源、晶體、光路組件、鈑金機加件等。報告期內，公司主要原材料價格整體下降。

但未來如果市場波動，原材料價格出現較大幅度上漲，原材料采購將占用更多的流動資金，并將增加公司的生產成本，公司的經營業績會面臨下降風險。

5、成長性和未來經營業績波動的風險

近年來，公司業務發展較快，產品市場競爭力逐步增強，2017-2019年營業收入、歸屬于母公司股東扣除非經常性損益后的凈利潤復合增長率分別達到20.11%和35.07%，公司業務發展呈現良好的成長性。公司經營業績受到宏觀經濟、產業政策、下游行業投資周期、市場競爭、技術研發、市場拓展等多個方面的影響。

2019年，中美貿易摩擦不確定性增加，中國經濟增速下行壓力加大，下游消費電子等行業相對低迷，經濟環境的波動給公司業務發展帶來一定的不利影響。為應對外部不利變化，公司加強研發和市場開拓，并對部分激光器產品適度降價提高產品競爭力，公司營業收入、利潤保持增長勢頭。2020年一季度，新冠疫情發生對公司短期經營業績帶來不利影響。

未來若新冠病毒疫情未能得到有效控制，宏觀環境持續惡化，出現激光行業整體發展放緩或者公司在未來發展過程中不能準確把握行業趨勢，在技術水平、產品性能、公司管理、市場開拓等方面不能持續保持競爭力，則公司存在經營業績下降的風險。

6、匯率波動風險

公司主要經營位于中國境內，主要業務以人民幣結算。但公司已確認的外幣資產和負債及未來的外幣交易（計價貨幣主要為美元）依然存在匯率風險。報告期內，公司的匯兌損益分別為-117.31萬元、307.61萬元和-6.81萬元，存在一定波動。隨著公司境外銷售規模的持續擴大，公司將采取簽署遠期外匯合約或貨幣互換合約、及時結匯等方式規避匯率波動風險，但如果未來匯率出現大幅波動，公司仍將面臨著一定的匯率風險。

7、募集資金投資項目風險

本次募集資金將投資于固體激光器及激光應用模組生產項目、營銷及技術服務網絡中心建設項目、激光及激光應用技術研究中心建設項目和企業管理信息化建設項目等。本次募集資金投資項目可行性分析是基于當前國內外市場環境、技術發展趨勢、公司研發能力和技術水平、市場拓展情況等因素做出的。

雖然公司在確定投資項目之前已對項目進行了充分的市場調研和審慎論證，并在人員、技術、營銷、管理等方面已做了相應準備，但項目建成至全面達產尚需一定時間，過程中存在不確定性。如果在項目實施過程中，市場環境、技術、產業政策、工程進度、市場銷售狀況等方面出現重大不利變化，導致募集資金投資項目無法達到預期效益，公司的盈利能力將受到一定的影響