中國經濟熱點分析報告2013年第17期：上市銀行中報解讀

2013年以來,政策在調整經濟結構與防范表外風險向表內傳遞等方面不斷推進及平衡。截止2013年8月底，16家上市銀行的中報已經全部披露。隨著銀行年報的發布，上半年銀行業績顯現出來。從銀行中報業績看,面臨著凈利潤整體增速減慢、存款成本剛性上升、資產質量下行壓力、資本新規下資本充足率下降等考驗。而利率市朝推進、金融脫媒、互聯網金融興起、金融自由化等將脫離經濟周期持續存在。2013年下半年，來自以投行、資產管理為代表的中間業務快速發展;資產證券化試點范圍擴大以及互聯網金融拓展渠道覆蓋范圍為銀行業提供了新的發展機遇。本報告分別從上市銀行的收入及收入結構、上市銀行的資產負債結構及特征、上市銀行的資本充足率及核心資本、上市銀行下半年經營展望四個方面對上市銀行的半年報進行了全面的解讀。報告共分為四部分：
第一部分
2013年上半年16家上市銀行營業總收入達到了14544.65億元，整體凈利潤同比增長13.52%。本部分首先以上市銀行的營業收入為切入點，分別分析了國有商業銀行、股份制銀行、以及城商行在2013年上半年實現的營業收入、凈利潤及同比增速。同時，本報告還對不同類型的上市銀行的收入結構進行了全面的分析，得出了生息資產規模擴大、中間業務快速發展及成本費用的合理控制是上市銀行業績增長的主要動力。
第二部分
本部分對上市銀行的資產結構及負債結構進行了分析。目前，上市銀行資產質量壓力仍未完全釋放，不良貸款率、不良貸款余額持續上升，仍舊成為2013年上半年困擾上市銀行盈利能力的關鍵因素。中報顯示，報告期內，16家上市銀行的不良貸款余額達4409.51億元，較上年末的4020.97億元增長了388.54億元，增速達9.66%。在負債結構方面，本部分對上市銀行的存款的期限結構、存款的環比變化情況等進行分析，得出了商業銀行存款壓力增大的結論，同時，還對同業負債中的上市銀行同業及其他機構存放款項情況進行了進一步分析。
第三部分
自2013年1月1日正式實施《商業銀行資本管理辦法（試行）》后，銀行均已按照要求重新計算資本，對住房抵押、國內銀行債權等各類資產的風險權重重新計提，在此影響下，上市銀行資本充足率和核心資本充足率出現普遍下降。本部分對上市銀行的資本充足率和核心資本率進行了分析，得除了股份行與大行兩極分化與股份行風險加權資產增速快的結論。
第四部分
本部分主要結合前面部分對銀行中報的數據分析，給出上市銀行下半年經營展望，包括銀行經營所面臨的宏觀經濟增速放緩、金融自由化，同業競爭加劇等挑戰與以投行、資產管理為代表的中間業務快速發展、資產證券化試點范圍擴大的機遇。同時，本部分從如何大力發展零售業務、積極應對金融脫媒，調整經營策略等六個方面給出了戰略方向調整策略。
本期專題共52頁，2.5萬字。價格1000元/份。

第一部分 上市銀行收入及其結構分析
一、上市銀行收益分析
（一）上市銀行營業總收入達14544.65億元 
（二）上市銀行凈利潤整體增速減慢 
二、上市銀行收入結構分析
（一）規模擴張
（二）凈息差收窄趨勢扔在持續
（三）中間業務增速較快，手續費收入重回高增長
（四）成本收入比維持低位
第二部分 上市銀行資產負債結構分析
一、上市銀行資產情況及結構分析
（一）資產質量出現波動，不良貸款和逾期貸款增加明顯
（二）同業資產擴張情況
二、上市銀行負債情況及結構分析
（一）存款壓力加大
（二）同業負債
第三部分 上市銀行資本充足率及核心資本分析
一、股份行與大行兩極分化
二、股份行風險加權資產增速快
第四部分 上市銀行下半年經營展望 
一、銀行業未來面臨的挑戰
（一）宏觀經濟增速放緩，面臨不確定性增加
（二）利率市場化推進過程加速，加劇行業變革
（三）互聯網金融迅速發展，銀行業務分流
（四）直接融資加速發展，金融脫媒現象日漸突出
（五）日益嚴格的資本管制，業務轉型壓力增大
（六）金融自由化，同業競爭的加劇
二、銀行業的發展機遇
（一）以投行、資產管理為代表的中間業務快速發展
（二）資產證券化試點范圍擴大
三、上市銀行戰略方向調整分析
（一）大力發展中間業務
（二）大力發展零售業務
（三）大力拓展中小企業市場
（四）重視互聯網金融的發展
（五）優化資產結構，降低不良貸款率
（六）積極應對金融脫媒，調整經營策略