個人理財業務月度專題研究2013年9月：根據2013年銀行中報看商業銀行理財業務

報告描述 \ REPORT DESCRIPTION

上半年，商業銀行理財市場仍處在加速發展之中，各家商業銀行普遍加大了理財產品的發行力度，理財產品事實上成為存款利率市場化的試驗場。在去年央行兩次降息后，國有銀行、股份制銀行和城商行定存利率初步分化，理財產品市場化程度明顯提高。2013年上半年，商業銀行共計發行個人理財產品14531款，同比增長29.08%，銀行理財資金余額達到9.08萬億元。從市場存量規模來看，截至2013年上半年，銀行理財已成為中國財富管理市場上僅次于信托業的第二大資產管理行業。照此推算銀行理財資金余額有望在今年9月末跨過10萬億元的門檻。截止2013年8月30日，16家上市銀行的中報數據已經全部披露完畢。在這份剛剛上交的“中考”成績單上，可以看出16家上市銀行總體業績保持穩定增長態勢。在收入構成上，業務重心開始向中間業務傾斜，并且減少對息差收入的依賴。上市銀行利息凈收入均有增長，但同比增幅多在15%以下，平均增幅為11.42%；而手續費及傭金凈收入平均增長47.57%，有6家銀行增幅超過50%。本文將根據半年報中關于商業銀行理財業務的具體數字做以逐一解析。
本專題--《根據2013年銀行中報看商業銀行理財業務》，首先對2013年我國整體經濟形勢做以總結和分析，然后落地于關于商業銀行理財業務上半年的重大舉措。接著再逐章具體分析上市銀行的理財業務、私人銀行業務、貴金屬業務的發展狀況，并且分別提煉出上市銀行各類業務的發展策略供同業銀行參考。最后，根據上半年商業銀行理財業務的分析與判斷來預測商業銀行下半年理財業務的走勢。
《根據2013年銀行中報看商業銀行理財業務》共分為五章：
第一章  2013年上半年銀行理財市場發展概況
目前中國投資理財市場已經到了群雄逐鹿的競爭階段，除傳統的理財形式和手段以外，金融機構的新型理財與第三方支付公司對理財業務的入侵，成為2013年上半年理財市場的最大看點。此外，6月份短期季節性因素影響引發了"錢荒"，一度遏制銀行的擴張速度，使上市銀行的盈利能力受到挑戰。本章著重介紹2013年上半年中國經濟走勢情況，上半年商業銀行理財業務的監管情況和上半年商業銀行理財產品的發行情況。
第二章  根據中報分析商業銀行理財業務發展狀況
隨著我國利率市場化改革進程的加速，存款實現了浮動利率，貸款取消了下限。在商業銀行傳統利差收入不斷縮減的情況下，大力發展理財業務是商業銀行的必然選擇。本章重點對16家上市商業銀行理財業務的中報數據進行分析，并且按照國有銀行、股份制銀行、城市行歸類，然后總結上市銀行發展理財業務的特征，最后總結上市銀行發行理財業務的策略。
第三章  根據中報分析商業銀行私人銀行業務發展狀況
私人銀行業務在國外已有數百年的歷史，目前已經成為國際銀行業務領域的重要組成部分。在我國，由于目前外部經營環境和銀行內部條件所限，國內私人銀行正處在一個瓶頸階段。如何打破怪圈，從傳統零售銀行中脫離出來，成為商業銀行將要探索的一個方向。本章重點對16家上市商業銀行私人業務的中報數據進行分析，并且按照國有銀行、股份制銀行、城市行歸類，然后總結上市銀行發展私人銀行業務的特征，最后總結上市銀行發行私人銀行業務的策略。
第四章  根據中報分析商業銀行貴金屬業務發展狀況
2013年4月以來，國際金價持續暴跌，與2011年創下的1921.2美元/盎司最高點相比，今年金價已跌去了近30%。對于中國黃金市場而言，中國同大多數亞洲國家一樣，對黃金有特殊的偏愛。在貴金屬價格處于下行的階段，市場對貴金屬的需求不斷增加。作為具有自營貴金屬能力和代客交易貴金屬業務的商業銀行來說，2013年上半年，商業銀行貴金屬業務給出了比較亮麗的數字。本章重點對16家上市商業銀行的貴金屬業務中報數據進行分析，并且按照國有銀行、股份制銀行、城市行歸類，然后總結上市銀行發展貴金屬業務的特征，最后總結上市銀行發行貴金屬業務的策略。
第五章  2013年下半年銀行理財形勢預測分析與展望
2013年下半年，全球經濟有望延續低速增長態勢。隨著美聯儲退出超寬松貨幣政策進入倒計時，全球經濟復蘇和國際金融市場將面臨更大的不確定性。下半年，我國經濟也同樣面臨復雜的發展環境，既有有利于經濟穩定增長的因素，也面臨不少制約和挑戰，總體來看，中國經濟仍將處于結構調整階段。對于商業銀行而言，需要繼續深化經營轉型，盤活存量信貸資源，支持實體經濟發展，嚴控各種風險，確保業務健康發展。本章將根據16家上市銀行上半年理財業務發展狀況和理財監管環境的分析，來預測2013年下半年商業銀行理財業務可能發展的走勢，和未來理財業務的發展方向。

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