2013-2018年中國產業投資基金市場研究報告

第一章 產業投資基金相關概述 9

第一節 產業投資基金的基本介紹 9
一、產業投資基金的概念 9
二、產業投資基金的起源 9
三、產業投資基金的分類 10

第二節 產業投資基金的主要特征 12
一、投資對象 12
二、投資方式 12
三、投資過程 12
四、資產流動性 12
五、基金形態 13
六、募集方式 13
七、投資目的 13

第三節 發展產業投資基金的必要性與可行性 14
一、必要性分析 14
二、可行性分析 15

第二章 國外產業投資基金發展分析 16

第一節 國外產業投資基金發展概述 16
一、國外產業投資基金發展綜況 16
二、國外產業投資基金發展的主要特點 17
三、國際產業投資基金發展的典型模式 18

第二節 美國 19
一、美國產業投資基金的市場結構 19
二、美國產業投資基金監管狀況剖析 22

第三章 中國產業投資基金發展分析 24

第一節 中國產業投資基金發展綜述 24
一、我國產業投資基金的設立狀況 24
二、我國產業基金發展的橫向比較 24
三、我國產業投資基金的發展現狀 26
四、我國私募基金發展前景分析 27

第二節 2012-2013年中國VC/PE市場基金募資狀況 27
一、2012-2013年中國VC/PE市場募資基金數量 27
二、2012-2013年中國VC/PE市場募資基金規模 28

第三節 2012-2013年中國VC/PE市場投資規模 29
一、2012-2013年中國VC市場投資規模 29
二、2012-2013年中國PE市場投資規模 29

第四節 2013年產業資本投資情況 30
一、2013年以來產業資本持續活躍 30
二、2013年產業資本來勢洶洶 30
三、2013年并購活動持續升溫 31

第五節 中國產業投資基金發展的問題分析 32

第六節 中國產業投資基金發展的對策探討 34
一、促進我國產業投資基金發展的對策舉措 34
二、我國產業投資基金的綜合發展戰略思考 35
三、我國產業投資基金投資方向建議 39

第四章 風險投資基金 43

第一節 風險投資基金的介紹 43
一、風險投資基金的作用及發行方法 43
二、風險投資基金特點 44
三、中國風險投資基金資金募集方式 44

第二節 國外風險投資基金發展綜述 45
一、2012年美國風險投資發展狀況 45
二、2012年美國風險資本募集狀況 46
三、2012年美國風險投資基金TOP20榜單 47
四、2012年歐洲風險投資行業現狀 48

第三節 中國風險投資基金發展概況 49
一、我國風險投資發展的進程與現狀 49
二、2012-2013年中外創投可投資資本量 49
三、2012-2013年中國創投基金募資情況 51
四、2012年中國創業投資機構排名 52

第四節 2012-2013年中國創業投資市場投資統計分析 55
一、2012-2013年中國創業投資市場投資總量 55
二、2012-2013年中國創業投資行業分布情況 57
三、2012-2013年中國創業投資地域分布 61
四、2012-2013年中國創業投資階段分布 65
五、2012年中國創業投資方式分布 67

第五節 2012-2013年中國創業投資市場退出統計分析 68
一、2012-2013年中國創投市場退出情況分析 68
二、2012-2013年中國創投市場退出行業分布 70
三、2012-2013年中國創投市場退出方式分布 72
四、2012年中國創投市場退出地域分布 73
五、2012年中國創投市場IPO退出分析 74

第五章 私募股權投資基金 76

第一節 私募股權投資基金基本概述 76
一、私募股權投資基金的定義 76
二、私募股權投資基金的分類 77
三、私募股權投資基金的屬性 77
四、私募股權投資基金的籌集方式 78

第二節 中國私募股權投資基金發展概況 78
一、我國私募股權投資基金發展歷程 78
二、中國私募股權基金發展特點分析 80
三、中國私募股權投資基金發展模式 81
四、中國私募股權投資基金運作方式 84

第三節 2012-2013年中國私募股權投資基金發展分析 85
一、2012-2013年私募股權基金可投資資本量 85
二、2012-2013年中國私募股權基金市場募資狀況 85
三、2012年私募股權投資機構排名 88

第四節 2012-2013年中國私募股權投資基金投資情況 91
一、2012-2013年中國私募股權投資總量分析 91
二、2012-2013年中國私募股權投資行業分布 91
三、2012-2013年中國私募股權投資地域分布 95
四、2012-2013年中國私募股權投資策略分析 97

第五節 2012-2013年中國私募股權投資基金退出情況 99
一、2012-2013年中國私募股權市場退出情況分析 99
二、2012-2013年中國私募股權投資退出行業分布 100
三、2012-2013年中國私募股權市場退出方式分布 102
四、2012年中國私募股權市場退出地域分布 103
五、2012年中國私募股權市場IPO退出分析 104

第四節 各地私募股權投資基金的發展 105
一、河南省 105
二、浙江省 107
三、江蘇省 107
四、重慶市 108
五、山西省 108

第五節 中國私募股權投資基金發展的問題及對策 109
一、我國私募股權投資基金面臨的主要問題 109
（一）私募股權投資基金法律地位的問題 109
（二）私募股權基金組織管理模式的問題 110
（三）私募股權投資基金投資運作的問題 111
二、中國私募股權投資基金存在問題的對策 111
（一）推進私募基金合法化 111
（二）加強對私募基金市場化監管 112
（三）加大對私募基金資金來源結構的風險控制 113
（四）加強對投資者和私募基金管理者的教育 113
（五）建立完善的社會信用體系 114

第六章 產業投資基金的運作與退出分析 115

第一節 產業投資基金管理機構的創建與運作分析 115
一、產業投資基金管理機構的發起設立 115
二、產業投資基金管理機構的職責 115
三、產業投資基金管理機構的治理結構 115

第二節 中國產業投資基金的運作模式解析 116
一、現有產業投資基金的運行模式 116
（一）中科招商模式－投資公司轉化型 116
（二）聯想投資模式－投資公司轉化型 117
（三）精瑞基金模式－境外募集境內管理型 118
（四）中比基金模式－“官辦民營”型 118
（五）中瑞基金模式－合資基金合資管理型 119
（六）滬光基金模式－境外募集境外管理型 119
二、各類產業投資基金模式的比較分析 120
三、創建產業投資基金及管理公司的模式選擇 121

第三節 產業投資基金運作中的風險及管控措施 123
一、流動性風險 123
二、市場風險 123
三、經營管理風險 124
四、投資環境風險 124
五、市場交易風險 125
六、道德信用風險 125
七、風險控制對策與方法 125

第四節 產業投資基金的退出機制探究 127
一、公開上市 127
二、公司或創業家本人贖買 128
三、公司變賣給另一家公司 128
四、產權交易市場退出 129
五、尋找新的投資人 130
六、買殼上市或借殼上市 130
七、較長時期內持有創業企業的股份 130

第七章 分領域產業投資基金分析 131

第一節 文化產業 131
一、中國文化產業投資基金發展環境 131
二、中國文化產業投資基金發展進程 132
三、中國文化產業投資基金組織模式 133
四、中國文化產業投資基金設立模式 134
五、中國文化產業投資基金募資情況 135
六、中國文化產業投資基金投資分析 138
（一）投資總額 138
（二）投資領域 139
（三）投資案例 140
七、中國文化產業投資基金退出案例 141

第二節 旅游產業 141
一、發展旅游產業投資基金的意義 141
二、發展旅游產業投資基金的有利因素 143
三、中國主要旅游產業投資基金 146
四、旅游產業投資基金的投資建議 147

第三節 房地產業 149
一、房地產產業投資基金的定義及特征 149
二、美國房地產產業投資基金的運作狀況 150
三、國內首只美國房地產指數基金問世 151
四、促進中國房地產產業投資基金發展的對策建議 151

第四節 農業 153
一、設立農業產業投資基金的必要性闡述 153
二、設立農業產業投資基金的四大意義 154
三、中信銀行設立首只國家級農業產業投資基金 154

第五節 體育行業 155
一、體育產業投資基金的概念 155
二、體育產業投資基金的特征 155
三、發展我國體育產業投資基金的意義 155
四、中體鼎新體育產業投資基金成立 157

第六節 其他行業 157
一、船舶產業投資基金 157
二、節能環保產業投資基金 159
三、鐵路產業投資基金 159
四、沿海開發產業投資基金 161

第八章 產業投資基金的區域發展狀況 162

第一節 北方地區 162
一、北京首只影視文化基金成立 162
二、陜西首只文化產業投資基金完成首期募資 162
三、內蒙古自治區設立新興產業創業投資基金 163
四、吉林省設立水利及農業產業投資基金 163

第二節 華東地區 163
一、山東設文化產業投資基金 163
二、上海成立文化產業股權投資基金 164
三、福建海峽文化產業投資基金投入運營 165
四、浙江啟動省海洋產業投資基金 165
五、山東半島藍色經濟區產業投資基金 165

第三節 中南地區 166
一、湘江產業投資基金助力“四化兩型” 166
二、廣西北部灣產業投資基金籌備將達300億元 167
三、廣東景龍裝飾設計獲廣東文化產業投資基金注資 168
四、湖北襄陽設立農業產業股權投資基金 168

第四節 西南地區 169
一、中信基金60億投資貴州荔波旅游產業 169
二、四川省第二只產業投資基金掛牌運營 170
三、云南積極促進股權投資基金發展 170

第九章 產業投資基金中的政府定位與行為分析 172

第一節 不同類型產業投資基金中的政府職權剖析 172
一、具有明顯地域性質的產業投資基金 172
二、具有明顯行業性質的產業投資基金 173
三、沒有任何限制的產業投資基金 173

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第二節 政府在產業投資基金中的職能定位 173
一、參與角色分配 173
二、運作模式控制 174
三、社會職能承擔 174
四、我國政府的定位選擇 175

第三節 政府在產業投資基金具體環節中的作用 176
一、在組織模式環節的立法作用 176
二、在籌投資環節的間接作用 177
三、在退出機制環節的培育資本市場作用 177

第十章 產業投資基金行業的政策分析 178

第一節 中國產業投資基金立法綜況 178
一、產業投資基金法律環境 178
二、產業投資基金的立法進程 180
三、民營資本的準入問題 180

第二節 產業投資基金相關政策制定實施情況 181
一、新興產業創投計劃參股創業投資基金管理暫行辦法 181
二、盡快制定《私募投資基金管理暫行辦法》 182
三、《創業投資企業管理暫行辦法》 183
四、《關于促進股權投資企業規范發展的通知》 184

第三節 產業投資基金相關政策制定實施情況 184
一、將來設立一批物聯網股權投資基金 184
二、外資股權投資基金試點即將啟動 185
三、私募股權投資政策變化解讀 185

第四節 地方政府產業投資基金相關政策出臺實施動態 186
一、天津濱海VC/PE稅惠政策 186
二、北京市產業投資基金領域政策環境日益完備 189
三、深圳出臺政策扶持股權投資基金發展 190

第五節 政府制定產業投資基金政策的建議 191
一、我國產業投資基金發展應加強制度建設 191
二、應從反壟斷角度制定產業投資基金政策 192
三、促進中國產業投資基金發展的政策建議 193

 
圖表目錄
圖表 1  美國產業投資基金市場結構 20
圖表 2  美國投資基金監管體系 23
圖表 3  2012-2013年中國VC/PE投資市場募資基金數量 28
圖表 4  2012-2013年中國VC/PE投資市場募資基金規模 28
圖表 5  2012-2013年中國創投市場投資規模 29
圖表 6  2012-2013年中國私募股權投資市場投資規模 30
圖表 7  2009-2012年美國風險投資交易額及交易數量變化趨勢圖 45
圖表 8  2008-2012年美國風險投資基金數量及募集資金額變化趨勢圖 46
圖表 9  2008-2012年美國風險投資基金融資情況統計 47
圖表 10  2012年美國風險投資基金TOP20榜單 47
圖表 11  2000-2012年歐洲風險投資金額統計 48
圖表 12  2002-2013年可投資于中國大陸的資本總量及其變化率比較 50
圖表 13  2012年可投資于中國大陸的資本量分布 50
圖表 14  2012年各季度新募基金數及新增資本量比較 51
圖表 15  2002-2012年新募基金數、新增資本量統計 52
圖表 16  2012年中國創業投資機構50強 53
圖表 17  2012年中國創業投資機構20強（本土） 53
圖表 18  2012年中國創業投資機構20強（外資） 54
圖表 19  2012年中國創業投資市場年度投資總量統計 56
圖表 20  2012年中國創業投資市場年度投資總量變化趨勢圖 56
圖表 21  2001-2013年中國創業投資市場年度投資總量比較 57
圖表 22  2012年中國創業投資市場一級行業投資按案例數分布 58
圖表 23  2012年中國創業投資市場一級行業投資按投資金額分布 59
圖表 24  2013年一季度創投投資行業按案例數分布 60
圖表 25  2013年一季度創投投資行業按金額分布 61
圖表 26  2012年中國創業投資市場投資地域按案例數分布 62
圖表 27  2012年中國創業投資市場投資地域按投資金額分布 63
圖表 28  2013年一季度創投投資地域按案例數分布 64
圖表 29  2013年一季度創投投資地域按金額分布 65
圖表 30  2012年中國創投市場投資階段分布 66
圖表 31  2013年一季度創投投資階段按案例數分布 66
圖表 32  2013年一季度創投投資階段按金額分布 67
圖表 33  2012年中國創業投資市場投資方式按案例數分布 68
圖表 34  2012年中國創業投資市場投資方式按投資金額分布 68
圖表 35  2002-2012年中國創投市場退出情況比較 70
圖表 36  2012年創投退出行業按退出交易分布 71
圖表 37  2013年一季度創投退出行業分布 71
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圖表 38  2012年創投退出方式的數量分布 72
圖表 39  2013年一季度創投退出方式分布 73
圖表 40  2012年創投退出地域分布 74
圖表 41  2012年創投支持的IPO退出交易上市地點比較 75
圖表 42  2007-2013年PE可投資于中國大陸的資本存量比較 85
圖表 43  2006-2013年私募股權基金募資情況 86
圖表 44  2006-2013年PE募資按幣種分類情況 87
圖表 45  2013年一季度PE新募基金類型按基金數分布 87
圖表 46  2013年一季度PE新募基金類型按募集金額分布 88
圖表 47  2012年中國私募股權投資機構50強 88
圖表 48  2012年中國私募股權投資機構20強（本土） 89
圖表 49  2012年中國私募股權投資機構20強（外資） 90
圖表 50  2006-2013年中國私募股權基金投資情況 91
圖表 51  2012年中國私募股權投資市場一級行業投資按案例數分布 92
圖表 52  2012年中國私募股權投資市場一級行業投資按投資金額分布 93
圖表 53  2013年一季度PE投資行業按案例數分布 94
圖表 54  2013年一季度PE投資行業按金額分布 94
圖表 55  2012年中國私募股權投資地域按案例數分布 95
圖表 56  2012年中國私募股權投資地域按投資金額分布 96
圖表 57  2013年一季度PE投資地域按案例數分布 96
圖表 58  2013年一季度 PE投資地域按金額分布 97
圖表 59  2012年中國私募股權投資策略按案例數分布 98
圖表 60  2012年投資中國私募股權投資策略按投資金額分布 98
圖表 61  2013年一季度PE投資策略分布 99
圖表 62  2011-2013年中國私募股權投資基金退出數量季度對比 100
圖表 63  2012年中國私募股權市場退出行業按退出交易數量分布 101
圖表 64  2013年一季度PE退出行業分布 101
圖表 65  2012年中國私募股權投資退出方式按退出交易數量分布 102
圖表 66  2013年一季度PE退出方式分布 103
圖表 67  2012年中國私募股權市場退出地域按退出交易數量分布 104
圖表 68  2009-2012年私募股權支持的中國企業IPO退出交易上市地點比較 105
圖表 69  文化產業基金扶持政策一覽 132
圖表 70  2007-2013年國內已設立文化產業基金LP類型分布 135
圖表 71  2007-2013年國內文化產業基金類型分布 135
圖表 72  2007-2013年國內文化產業基金募集情況 136
圖表 73  國內已募集完成文化產業基金重點案例 137
圖表 74  2007-2013年國內已設立文化產業基金數量按地域分布 137
圖表 75  2007-2013年國內文化產業基金投資趨勢圖 138
圖表 76  2007-2013年國內文化產業基金投資案例按行業分布 140
圖表 77  國內文化產業基金重大VC/PE投資案例 140
圖表 78  國內文化產業基金退出案例 141
圖表 79  中國主要旅游產業投資基金列表 146
圖表 80  天津船舶產業投資基金簡況 158
圖表 81  產業投資基金相關法規及部門規章 179
圖表 82  天津濱海高新技術產業開發區工商登記政策一覽 188
圖表 83  天津濱海高新技術產業開發區稅收優惠政策一覽 188
圖表 84  天津濱海高新技術產業開發區獎勵補貼政策規定一覽 189
圖表 85  天津濱海高新技術產業開發區政府引導基金政策規定一覽 189