中國信貸風險專題分析報告2012年第21期：順勢而為—利率市場化發展趨勢前瞻分析報告

報告描述 \ REPORT DESCRIPTION

本報告分為五個章節，第一章介紹了利率市場化的內涵及理論基礎，以及對商業銀行帶來的機遇和挑戰；第二章對國際利率市場化經驗進行比較分析，涵蓋美國、日本、香港、臺灣、韓國等國家；第三章站在監管角度，詳解我國利率市場化推進路徑及進程；第四章概括了利率市場化影響下商業銀行業務現狀，并在總結的基礎上研判了未來商業銀行發展趨勢；第五章對中長期內利率市場化發展趨勢進行了前瞻性的預判，并點出了未來利率市場化改革的核心關鍵點。

報告目錄 \ REPORTS DIRECTORY

第一章  利率市場化是什么？ 
一、利率市場化的內涵及理論基礎 
（一）利率市場化內涵 
（二）利率市場化理論基礎 
二、開展利率市場化對商業銀行有哪些益處？ 
（一）有利于商業銀行自主經營業務 
（二）有利于金融創新 
（三）有助于提高銀行的管理水平 
三、利率市場化給商業銀行帶來哪些挑戰？ 

第二章  國際利率市場化經驗借鑒 
一、美國 
（一）改革背景與推進步驟 
（二）利率市場化的影響 
二、香港 
（一）改革背景與推進步驟 
（二）利率市場化的影響 
三、日本 
（一）改革背景與推進步驟 
（二）利率市場化的影響 
四、韓國 
（一）改革背景與推進步驟 
（二）利率市場化的影響 
五、臺灣 
（一）改革背景與推進步驟 
（二）利率市場化對臺灣銀行業的影響 
六、拉美國家 
（一）改革背景與推進步驟 
（二）改革的效果 
七、各國利率市場化改革經驗總結 
（一）漸進式改革更容易獲得成功 
（二）穩定的經濟環境是利率市場化順利進行的必要條件 
（三）短期內對銀行存貸利差和資產質量形成負面影響 
（四）長期存貸利差企穩回升，銀行綜合競爭力提高 

第三章  我國利率市場化推進路徑及進程 
一、利率市場化改革推進條件 
（一）充分公平的市場競爭環境 
（二）銀行的客戶要接受和認可利率市場化 
（三）商業銀行要敢于承擔風險定價的責任。 
（四）推動整個金融產品與服務價格體系的市場化 
（五）需要進一步完善貨幣政策傳導機制 
（六）歷史遺留問題的妥善解決 
二、央行推進利率市場化改革路徑及策略 
三、央行推進利率市場化改革路徑及策略 
（一）貨幣市場和債券市場的利率市場化 
（二）境內外幣存貸款業務的利率市場化 
（三）人民幣存貸款利率市場化 

第四章  利率市場化影響下商業銀行現狀及趨勢 
一、戰略競爭層面 
（一）籌資結構日趨多元化，民間資本占比逐步提升 
（二）外資銀行順勢借助利率優惠搶占市場 
二、資產業務層面 
（一）企業貸款呈短期化趨勢 
（二）房貸投放力度有望加大 
（三）供應鏈金融競爭日益激烈 
（四）商業銀行貸款比重下降，金融脫媒現象冒頭 
（五）利率市場化倒逼銀行進軍文創產業 
（六）票據業務發展迅速，買入販售靈活調整 
（七）小企業業務發展待深入 
三、負債業務層面 
（一）存款利率上浮到頂 
（二）大力推廣保證金存款業務 
四、中間業務層面 
（一）電子銀行業務快速發展 
（二）收費項目逐步規范 
五、表外業務層面 
（一）理財產品大規模增長，隱含潛在風險 
（二）金融租賃業務快速發展，銀行混業經營動力明顯 
（三）增加債券投資，實現資金運用多元化 
（四）投行業務有望快速發展 
（五）資產證券化業務逐步開展 

第五章  利率市場化中長期趨勢前瞻 
一、利率市場化是一個漸進過程，不會加速推進 
二、央行基準利率仍是定價基礎 
三、存款保險制度逐步配套 
四、利率市場化改革貸款先行 
五、存款利率逐步放開，大額存單利率市場化逐漸成熟 
六、銀行業務結構面臨轉型和調整 
（一）存貸利差短期收窄 
（二）中間業務快速發展 
（三）信貸成本出現一定程度上升 
（四）盈利能力小幅下滑 
七、銀行經營業績差異性分層 
（一）利差方面 
（二）中間業務方面  

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