中國商業銀行與股權投資PE合作研究

私募股權投資的英文是Private Equity Investment，簡稱PE。20世紀90年代以來，PE在我國發展十分迅猛。2011年中國的PE市場，募資、投資更是雙雙創下歷史新高。商業銀行通過各種途徑和方式，頻頻試水PE市場，主動開拓市場空間。

商業銀行有著其得天獨厚的優勢，資金和客戶是其核心資產。而在當前的環境下，面對經濟形勢和自身資產保值的需求，客戶產生了強烈的資產配置欲望。這就使得銀行必須開展PE業務。某種程度上，私人銀行部門相當于銀行轉戰PE的先頭部隊，被寄予了深深的厚望。內外推動之下，銀行轉型似乎水到渠成，也由危機中獲得了商機。本期專題主要討論商業銀行如何與股權投資（PE）開展合作。

第一部分，從PE投資基金介紹開始，以廣義、狹義上給出了PE的定義，從定義中引出其特點，隨后詳細地介紹PE的具體分類、組織模式及投資主體。

第二部分，切入我國現實情況，介紹了PE在中國多年的發展。并且進行了2011年PE業務開展的具體分析，從募資、投資情況及退出方式上直觀地體現了PE在國內業務的現狀。

第三部分，介紹商業銀行參與PE業務合作模式。在政策的限制下，商業銀行不斷創新，我們從各家銀行近年來開展的PE業務的具體例子、業務模式的方式，以及銀行提供給客戶的服務上，進行了對比分析，從而得出商業銀行與PE合作發展趨勢。

第四部分，闡述商業銀行參與PE業務全面金融合作方案。從PE投資基金的整個運作流程的四個環節：募資、投資、投后管理、退出。詳細分析銀行參與PE業務每個環節上可以開展的業務。

第五部分，私人銀行參與PE業務合作模式。從私人銀行開展投資業務的主流模式、風險、組織架構上進行分析。

第六部分及七部分，闡述商業銀行開展PE業務的創新及發展趨勢。從監管制度、合作模式發展趨勢，及商業銀行與PE的深度合作三個方面上展示了商業銀行與PE合作廣闊道路。

以上內容，敬請關注本期專題：《中國商業銀行與股權投資PE合作研究》。

第一篇  PE投資基金介紹及分析
一、PE投資基金介紹
（一）PE的定義
（二）PE的特點
（三）PE的分類
（四）PE的組織模式
（五）PE投資的主體
二、PE在國內發展概況分析
（一）國內PE多角度探索
（二）PE的發展概況
（三）2011年PE發展分析
（四）PE在中國獲得發展的原因及意義

第二篇  商業銀行參與PE業務現狀分析
一、商業銀行的直投業務
二、商業銀行參與PE業務的政策環境
（一）政策限制
（二）政策支持
三、商業銀行參與PE業務的分析
（一）特批模式
（二）子公司模式
（三）財務顧問模式
（四）理財產品模式

第三篇  商業銀行參與PE業務合作模式
一、迂回“直投”模式
（一）通過境外子公司開展PE業務
（二）通過收購信托公司開展PE業務
二、合作模式
（一）與信托公司合作開展PE業務
（二）私人銀行與PE基金管理公司合作開展PE業務
（三）借道產業基金
（四）以強勢間接LP的身份合作開展PE業務
三、間接模式
（一）提供咨詢、推薦、評估等PE中介服務
（二）提供PE資金托管服務
（三）跟進貸款

第四篇  商業銀行參與PE業務全面金融合作方案
一、募集資金環節
（一）尋找LP
（二）基金托管業務
（三）非上市公司股權收益權類理財產品
（四）非上市公司股權投資類理財產品
二、投資環節
（一）服務PE
（二）服務企業
三、投資后管理環節
（一）專項財務顧問業務
（二）并購重組業務
（三）跨境融資類產品
（四）債務融資工具承銷業務
（五）信用授信支持
（六）保理業務
（七）票據池業務
（八）資產證券化
（九）IPO及再融資業務
（十）過橋融資業務
四、退出環節
（一）IPO退出方式
（二）并購退出

第五篇  私人銀行開展投行業務分析
一、私人銀行開展投行業務的必要性
（一）客戶需求多樣化和高級化
（二）提高客戶忠誠度的需求
（三）交叉引薦獲取新客戶
二、私人銀行開展投行業務的主流模式
三、私人銀行開展投行業務所需組織架構分析
（一）強調事業組合匹配的組織結構
（二）基于矩陣組織的營銷團隊
（三）功能分離型的開放式體系
四、私人銀行開展投行業務的風險
五、私人銀行開展投行業務的建議
（一）私人銀行參與投行業務的建議
（二）私人銀行參與PE業務的建議

第六篇  商業銀行參與PE業務創新
一、投貸聯動“股權+債權”
（一）概念
（二）作用
（三）模式
二、開展募資顧問業務
（一）募資顧問的服務
（二）募資顧問的收費
三、發放選擇權貸款
（一）概念
（二）作用
（三）模式

第七篇  商業銀行參與PE業務發展趨勢
一、監管制度下的變化趨勢
（一）新股發行制度
（二）創業板退市制度
（三）券商PE牌照
（四）信托公司證券賬戶即將開放
（五）PE監管制度
二、銀行與PE合作發展趨勢
（一）私人銀行開展PE業務
（二）借道產業基金
（三）強勢LP身份
（四）財務顧問
（五）設立FOF
（六）“債轉股”模式
三、銀行與PE合作深化合作發展趨勢
（一）參與私募股權基金的創設、運作和管理
（二）PE托管人、管理人
（三）為中小企業客戶提供服務
（四）項目推介
（五）并收購過程中的銀團貸款業務