商業銀行資產管理業務創新研究報告

2012年上半年，中國銀行業不良貸款余額升至4564億元，比年初增加285億元。16家上市銀行的逾期貸款較年初增加了1258億元，不良貸款余額達到4889億元，比去年底增加了30%以上。只有建設銀行和農業銀行上半年不良貸款增量呈現下降趨勢，分別下降4.98億元和8.5億元。其他14家銀行不良貸款增量都比2011年所有上升。

雖然我國商業銀行眼下是全球最賺錢的銀行，并且目前盈利仍在上升，但這種盈利能力主要依靠利率的非市場化定價所帶來的高存貸差、特許經營權價值及名目繁多的收費項目，核心競爭力相對薄弱。利率市場化正式拉開序幕之后，我國商業銀行背后隱含的風險在不斷積聚，這種經營風險可能會通過金融體系不斷擴散到其他金融機構從而引發系統性的金融風險。因此，商業銀行迫切需要采取主動的管理來應對未來的潛在風險。對銀行而言，負債管理具有一定被動性，而加強銀行資產管理是緩解銀行業潛在經營風險的突破口。

而證券、信托、保險推出的與基金性質相近的各類資產管理產品不斷涌現，形成一個迅速發展中的資產管理市場。資產管理業務的迅速發展深刻影響了我國商業銀行收入結構和業務結構，成為推動銀行轉型的重要動力。

本期創新專題，著重介紹國內商業銀行通過以下的五種模式開展資產管理業務，信貸資產轉讓、結構化融資、定向融資理財、信貸資產證券化和企業資產證券化。我們就每一種業務的操作模式、運作流程以及定價問題進行了探討和分享。

第一章  資產管理業務催生銀行經營結構轉型
一、我國商業銀行目前的現狀
二、銀行與資產管理公司“聯姻”

第二章  商業銀行開展資產管理業務
一、信貸資產轉讓
（一）信貸資產轉讓業務背景
（二）信貸資產轉讓業務定義
（三）商業銀行在信貸資產轉讓中功能特點
二、結構化融資
（一）結構化融資定義
（二）結構化融資產品特點
（三）銀行為企業提供服務
三、定向融資理財
四、資產證券化
（一）資產證券化定義
（二）資產證券化背景
（三）商業銀行在資產證券化中的功能

第三章  商業銀行信貸資產轉讓業務
一、信貸資產轉讓開辦條件
二、信貸資產轉讓監管政策
三、信貸資產轉讓主要的參與者
（一）政策性銀行
（二）商業銀行
（三）四大資產管理公司
（四）財務公司、信托公司與農信社等金融機構
四、信貸資產轉讓操作模式
（一）信貸資產轉讓業務一
（二）信貸資產轉讓業務二
五、信貸資產轉讓框架合同和業務流程
（一）信貸資產轉讓框架合同
（二）信貸資產轉讓業務流程
六、信貸資產轉讓審計
七、信貸資產轉讓異化
八、商業銀行信貸資產轉讓定價問題探析
（一）信用風險度量困難
（二）信貸資產評估差異
（三）國際上信貸資產轉讓定價方法及評析
（四）我國信貸資產定價的現狀和特點
九、信貸資產轉讓注意問題
十、信貸資產轉讓相關平臺的建設及意義

第四章  商業銀行開展定向融資理財
一、股權類信托理財產品
（一）股權類信托理財產品定義
（二）股權類信托理財產品風險
（三）股權類信托理財產品案例（非上市公司股權）
（四）股權類信托理財產品案例（上市公司股權）
二、債券類信托理財產品
（一）我國債券市場現狀
（二）債券類信托業務現狀
（三）信托公司發行債券信托產品優勢分析
（四）主要的債券信托操作模式和交易結構
（五）純粹的撮合賺取差價
（六）銀行間債券市場交易指令執行程序
三、特定收費權益信托
（一）特定收費權益信托總概
（二）收費權的類型
（三）銀行對可質押收費權確定
（四）收費權質押的立法現狀
（五）收費權質押與其質押價值評估中的相關問題
（六）特定收費權益信托的三大衍生模式

第五章  商業銀行資產證券化業務
一、資產證券化融資模式
二、資產證券化的基本過程
三、資產證券化的交易結構
（一）信貸資產證券化交易結構
（二）信貸資產證券化目標實現
四、資產證券化操作原理
五、資產證券化宏觀意義
六、資產證券化微觀目的

第六章  資產管理業務發展的重要性和必要性
一、提高商業銀行的經營水平
二、商業銀行的管理模式向現代企業化管理過渡
三、便于商業銀行信貸資產的風險轉移
四、增強商業銀行資產的流動性
五、改善商業銀行的資本充足率
六、調整商業銀行的收入結構
七、利于商業銀行降低不良貸款率

第七章  資產管理業務是商業銀行綜合化經營的重要內容