一、汽车金融行业概况

 汽车金融可分为广义汽车金融和狭义汽车金融。广义汽车金融指在汽车的生产、流通、购买与消费环节中融通资金的金融活动。狭义汽车金融通常指汽车销售过程中对汽车经销商或者消费者所提供的融资及其他金融服务，可以分为汽车消费金融和汽车批发金融。汽车消费金融主要包括对终端客户的消费信贷、融资租赁等；汽车批发金融主要包括对汽车经销商采购车辆贷款、零配件贷款、展示厅建设贷款以及维修设备贷款等。

 乘用车是汽车市场的重要构成部分。我国乘用车金融市场服务于我国乘用车市场，为其提供乘用车消费金融服务及批发金融服务。其中，乘用车消费金融业务主要通过汽车贷款、信用卡分期及融资租赁的方式为乘用车消费者提供购车融资服务，并从消费者支付的利息或租金当中获取收入；乘用车批发金融业务主要为汽车经销商提供采购车辆贷款、零配件贷款、展示厅建设贷款以及维修设备贷款等。

 随着居民消费水平的提升、年轻化消费群体占比的不断提高、个人信用征信体系以及相关法规政策体系的建立和完善等，我国乘用车金融市场规模将持续增长。

 二、汽车金融发展现状分析

 1、乘用车批发金融市场

 乘用车批发金融是指在汽车销售过程中对汽车经销商所提供的融资及其他金融服务，主要包括对汽车经销商提供采购车辆贷款、零配件贷款、展示厅建设贷款以及维修设备贷款等。其中，采购车辆贷款是经销商贷款业务的主要构成部分。随着乘用车市场的快速增长及汽车经销行业的持续扩张，我国乘用车采购车辆贷款规模亦快速增长，并将随着乘用车市场的发展及汽车经销商融资需求的进一步增加，而继续保持增长态势。

 汽车经销商采购车辆主要通过向商业银行和汽车金融公司贷款。其中，汽车金融公司通过与汽车经销商签订循环借款协议的方式向其提供采购车辆贷款，在循环借款额度内，汽车经销商根据实际资金使用情况支付利息。

 由于在经销商采购车辆贷款模式方面具备灵活性，汽车金融公司的经销商采购车辆贷款规模不断增长。根据统计，2016年汽车金融公司全年累计发放的经销商批发贷款对应车辆459.77万辆，比上年增加94.57万辆，同比增长25.90%，占2016年我国汽车产量的16.35 %(根据中国汽车工业协会数据，2016年我国汽车产量为2811.9万台)，持续为我国汽车工业的增长提供支持。

 近几年经销商批发贷款对应车辆数将继续保持增长趋势

数据来源：中商产业研究院

 2、乘用车消费金融市场

 乘用车消费金融指乘用车销售过程中对消费者所提供的融资及其他金融服务，包括乘用车消费信贷和融资租赁。其中，乘用车消费信贷是指由商业银行、汽车金融公司等贷款提供者向消费者发放的用于购买乘用车的贷款，主要包括乘用车消费贷款产品和信用卡分期产品。

 从中国人民银行1998年正式批准开展汽车消费信贷业务以来，我国的汽车消费金融业务实现了飞速发展。2004年10月1日，银监会出台了《汽车贷款管理办法》，进一步规范了汽车消费信贷业务。基于我国汽车信贷市场以新车信贷业务为主要业务，通过计算中国新车信贷市场的规模可以大概知道我国汽车金融市场的规模。据不完全统计2015年，我国新车消费信贷的市场规模达到7281亿元。2016年达到8000亿元左右，随着汽车销售量及市场渗透率的不断提高，发展空间非常巨大，预计2017年将超过10000亿元。

 数据来源：中商产业研究院

 3、汽车金融结构分析

2016年， AFC是新车金融的主力，大概做了570万台新车，银行大概做了200万台新车，融资租赁公司大概做了70万台新车，担保公司大概做了100万台新车，乘用车新车总量940万台左右。汽车金融公司（含财务公司）份额61%左右，银行（含担保公司）份额32%左右，融资租赁公司7%。

 2016年新车金融结构情况

数据来源：中商产业研究院