好想你：9.6亿收购互联网零食龙头百草味

中商情报网讯,好想你（002582）近日发布公告,拟作价9.6亿全资收购郝姆斯,并向好想你实际控制人石聚彬、员工持股计划等10名对象发行5959万股募资9.6亿,支付现金对价、补充百草味营运资金等,两项发行定价均16.11元/股。员工持股计划认购1.4亿,占发行后股份3.3%。发行股份后郝姆斯管理层将持有上市公司15%股份。

百草味为高速增长的互联网零食龙头、具稀缺性,收购估值便宜。

郝姆斯旗下百草味为国内互联网零食龙头,2015年客户超1300万,前三季收入、净利8.1亿、1424万,公司预测2015-16收入12.6、19.2亿,增106%、52%,交易方股东承诺2016-18年净利润至少0.55、0.85、1.1亿。若收购成功,百草味将是A股第一家互联网零食龙头,具稀缺性,相比其收入体量和高增速,9.6亿的收购对价较为便宜。

公司与百草味线上线下协同效应明显,O2O模式值得期待。好想你红枣定位清晰、产品力强,线下拥有1400余家门店,但由于缺乏专业人才、线上运营一直不甚理想;百草味管理团队年轻,线上运营经验丰富,但缺乏线下基础。公司与百草味在股权上深度合作,不仅可使双方在渠道上优势互补,未来亦可探索O2O模式,效果值得期待。