传银行拨备覆盖率降至120% 或可释放五万亿信贷空间

建立逆周期拨备覆盖率调节机制

中行国际金融研究所团队也提出建议，建立逆周期拨备覆盖率调节机制。拨备覆盖率具有内生性的顺周期波动特征，即在经济下行周期，由于不良贷款的攀升，拨备覆盖率会快速下降。据测算，2012年以来我国拨备覆盖率与GDP增速的相关系数为0.77，顺周期特征非常明显。

曾刚进一步表示，根据经济周期建立动态的拨备覆盖率调整机制，在经济上行周期，加大银行拨备计提，在经济下行周期，动用上行阶段储备的一部分拨备核销坏账。当前正处于经济下行期，银行不良上升，正是释放拨备对冲坏账的时机。从宏观审慎的监管框架，实施拨备覆盖率动态调整既合理又符合预期。这种逆周期的调整机制有助于减少银行利润的波动性，毕竟银行利润波动加大将加剧经济的波动性。

“可考虑建立具有前瞻性的动态拨备覆盖率调节机制。该机制旨在经济上行（下行）周期提高（降低）拨备覆盖率要求，从而有利于银行在经济周期波动中正常地发挥功能，从而更好地支持实体经济发展。”中行报告称。

下调拨备有助改善银行盈利

“目前还没有收到具体的通知，将拨备覆盖率下降到120%，在存贷比废除的时候，行业内就提出来了，一直在讨论，今年落地的可能性比较大。”一位股份制银行人士16日告诉第一财经记者。

中国银行国际金融研究所副所长宗良对记者表示，拨备下降到120%符合逆周期监管的要求，可以为经济周期提供更多的资本金；中国的银行拨备覆盖率本身就是高标准，对银行的盈利会形成约束，即使将拨备覆盖率调整到120%，在国际上还是比较高的。

宗良表示，按照2015年末，不良贷款总额1.27万亿元的规模，拨备覆盖率下调30个百分点，银行约有4000亿元规模的空间支配，这部分计入资本金，用于核销坏账或者增进利润，都可以为银行减小压力。

2015年四季度末，商业银行不良贷款余额12744亿元，较上季末增加881亿元；拨备覆盖率为181.18%。根据一位银行人士的测算，如果将拨备覆盖率降至120%，可腾出利润空间7646亿元，如果按照70%的比例计入资本，可补充资本金5352亿元，按10倍扛杆计算，可支持5.35万元亿左右的信贷规模。

在上述股份制银行人士看来，一方面，经济下行背景下，银行“不良”增加很快，今年不良贷款压力还会继续增加，降低拨备覆盖率比较合理；另一方面，利率市场化加速，银行利差在收窄，盈利增速不容乐观，“不良”释放拨备在一定程度上“反哺”一下银行利润，让银行盈利不会出现“断崖式”下跌。

至于下调拨备覆盖率对于改善银行盈利状况将有多大作用？曾刚对此表示，主要表现为对银行盈利能力具有正面影响，减少拨备计提将使税后利润扣除的金额减少，短期将对银行盈利能力带来正面影响。

同时，值得关注的是，曾刚表示，拨备调整将对银行利润产生一次性影响，在当前银行利润增速趋势性下降的背景下，难以对逆转银行利润增速下滑趋势起到决定性作用。

上述股份制银行人士也表示，至于调整后的拨备和利润怎么切分主要在总行，拨备的下降对分支机构而言，影响不会太大，可能影响的是不良贷款增长稍微释放一些。（来源：一财网）