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中国经济热点分析报告2013年第09期:上市银行年报及一季报分析与展望分析报告

中商情报网 //www.jiongage.com/ 【日期:2013/8/15】 【打印】 【关闭
 
  • 关键字:经济热点分析报告
  • 出版日期:2013年8月报告页码:45图表:0
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报告导读 \ READING REPORT
中国经济热点分析报告2013年第09期:上市银行年报及一季报分析与展望分析报告

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报告描述 \ REPORT DESCRIPTION
 
 
报告共分为四部分:
第一部分
本部分主要分析上市银行的盈利能力及其驱动因素。从业绩驱动因素看,规模增长、中间业务收入增长和成本收入比下降成为银行业绩增长的最主要动力。

第二部分
本部分主要对上市银行经营数据进行结构分析,主要包括两部分:收入结构分析和资产负债结构分析。
从银行收入结构看:2012年上市银行利息净收入增速普遍下滑,从下滑幅度看,大行的稳定性好于中小银行,但中小银行分化比较大;2013年1季度银行中间业务收入小幅增长,但受银监会8号文影响,这种增长趋势在2季度很难保持。
从银行资产负债结构来看:在资产端主要体现出贷款占比微升、同业资产配置下降的趋势;而在负债端主要表现为同业负债增长加快。

第三部分
本部分主要从安全性角度出发对上市银行的资产质量以及资本充足率进行分析。
从银行的资产质量看:上市银行不良贷款生成率连续两个季度都达到0.4%左右,同时逾期贷款仍在快速生成,实体部门的窘况也预示着不良贷款仍将多发,因此整体看银行不良贷款的情况并未稳定,银行的贷款质量压力仍然处在最近10年来最重的阶段。
从银行的资本充足率角度看:若严格对照8.5%/9.5%的资本要求,则目前只有6家银行的一级资本充足率(当前监管框架下,达标的瓶颈主要在于一级资本充足率)尚未达标。而这些银行与达标线差距不大,只要能够充分利用银监会创新型一级资本工具的渠道,就可以实现资本达标,故此我们认为上市银行资本达标压力可控。

第四部分
本部分我们主要结合前面章节对银行年报及1季报的数据分析给出我们对银行业未来发展趋势的判断,主要包括银行经营所面临的机遇与挑战和银行经营业绩预测。
报告目录 \ REPORTS DIRECTORY
 
第一部分 上市银行盈利能力及归因分析
一、上市银行利润增长及其驱动因素
(一)2012上市银行利润增长平稳
(二)2013年1季度银行业利润增长高于预
二、上市银行利润增长归因分析
(一)2012年银行净利润增长主要归于规模扩张因素
(二)2013年1季度银行业中间业务收入增速加快

第二部分 上市银行收入及资产负债结构分析
一、收入结构分析
(一)银行收入有所放缓
(二)一季度手续费收入有所增长
二、资产负债结构分析
(一)贷款占比微升 同业资产配置下降
(二)同业负债增长加快

第三部分 上市银行资产质量及资本安全性分析
一、不良贷款仍处于多发阶段
(一)不良生成率连续两个季度达到0.4%左右
(二)不良余额反弹 不良率保持稳定
(三)逾期贷款仍在快速生成
(四)实体部门的窘况预示着不良贷款仍将多发
(五)信贷成本略有上升
二、资本新规未构成明显再融资压力
(一)资本新规平均降低一级资本充足率0.42%
(二)资本达标压力基本可控

第四部分 上市银行发展趋势展望
一、上市银行业务格局悄然转变
(一)某些中小银行正在形成存款优势
(二)平安等银行的同业资产
(三)少数银行继续发力小微业务
二、上市银行未来面临的挑战
(一)宏观经济增速放缓
(二)利率市场化加剧行业变革
(三)金融脱媒现象日渐突出
(四)金融自由化和管制的放松 同业竞争的加剧
(五)日益严格的资本管制
(六)第三方支付崛起加速银行技术脱媒化
三、上市银行未来的发展机遇
(一)中间业务迎来新的发展机遇
(二)资产证券化业务的发展机遇
(三)电子银行业务的发展机遇
四、上市银行经营业绩趋势展望
(一)利润增速放缓是必然趋势
(二)资产端:中小企业信贷以及零售银行业务占比的增加
(三)负债端:银行持续获得低成本负债有压力
(四)资产质量:资产质量向好的正面因素来自融资渠道的多元化

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