十八届三中全会：释放改革最强音

报告描述 \ REPORT DESCRIPTION

前言
11月9日至12日，中国共产党召开十八届三中全会。这次全会上，新一届领导集体首次向外界全面阐释其施政理念和改革路线图。从历史沿革来看，党的三中全会往往肩负着重绘改革与发展蓝图的重任，尤其是领导换届之后的首次三中全会，因为直接关系到未来十年的发展路径与方向，更容易被人们寄予厚望。刚刚结束的十八届三中全会，通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》（以下称《决定》），提出了一套兼具系统性、整体性和协调性的全面改革方案，预示着新一轮改革开放的大幕已经拉开。从十八届三中全会公报与《决定》的内容来看，这一轮改革所涉及的领域之广、力度之大、决心之强，都是近些年来所罕见的。在要素红利逐渐消退、经济增速逐步放缓、社会压力逐年加大的背景下，领导层有多大的决心推进、改革能否取得突破以及新的模式能否确立，正是打造中国经济升级版的关键所在。而随着各项配套措施的全面展开，中国的经济与金融环境将会发生重大变化，商业银行对此必须未雨绸缪、及早应对。本报告围绕贯穿十八届三中全会的主题“改革”，对十八届三中全会是在什么样的背景下召开的，会议将为中国未来十年的改革与发展设定什么样的路线图？将提出哪些战略新思路？哪些领域将成为改革的关键点和突破口？银行改革如何突围等一系列问题进行了解析与探讨，并且为银行如何抓住改革机遇，迎接挑战提出了应对策略。
报告共分为五个部分：
第一部分
纵观党的历史，改革开放以来，历届党的三中全会都承担着促进经济发展和深化经济体制改革的重大使命，一些具有重大转折意义的决策，多是在三中全会上作出的。可以说，35年来7个三中全会的中心议题与关键词的变化，折射出党对于中国经济现代化、中国经济体制改革、中国发展模式的认识在不断发展，不断深入，不断成熟。换句话说，三中全会已成为“改革”的代名词，是观察中国“后30年”变革的历史线索。本部分回顾了十一届三中全会以来的七次三中全会的重点议题以及深刻意义，强调了深化改革成为不变的主题，最终以十八届三中全会——改革史上重要一笔为落脚点，来进一步说明在新一轮改革势在必行的背景下，十八届三中全会的改革新在哪里？哪些改革方式值得期待？
第二部分
“坚决纠正唯GDP用人”、“中国经济已经进入提质增效的第二季”、“发展决不能等同于增加GDP”……梳理近期中国领导人关于经济发展的表述，我们不难发现，“高速增长”已经与“中国经济”渐渐剥离。十八大以后，习近平和李克强的足迹及其表述，处处透露着改革的渴望与决心，同时，在机构调整、经济、民生及金融方面的施政方针日渐清晰，希望通过深化改革来激发市惩社会活力，以应对中国经济“换挡”减速。本部分从习近平主席的经济改革之路以李克强经济学两个方面来说明新一届政府施政路线透露出的改革的决心。同时，分析了新一届政府领导人执政以来实行的一系列经济策略，为十八届三中全会提出的各方面改革创造良好的背景，实现演绎经济平衡“舞步”。
第三部分
十八届三中全会公报于大会闭幕当晚公布，公报从“深化经济体制改革”、“深化政治体制改革”等十五个方面论述了全面深化改革的方向和路径，用“进一步解放思想、解放和发展社会生产力、解放和增强社会活力”等“三个解放”表明了全面深化改革的决心和信心，并提出了到2020年“在重要领域和关键环节改革上取得决定性成果，形成系统完备、科学规范、运行有效的制度体系，使各方面制度更加成熟更加定型”的时间表。全会公报既承继了35年来改革开放的历史逻辑，又不乏新的视角和立意。本部分通过对公报中涉及的是11个方面6大领域体制改革进行了解读，同时，对公报中的六大看点以及五大收益行业进行了分析。
第四部分
中共十八届三中全会审议通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，对中国未来十年的改革开放和发展作出了一个纲领性的规划。《决定》全文显示，其内容涵盖15个领域、60个具体任务，改革力度前所未有。此次《决定》涉及面广，不光有经济方面的内容，更涉及政治、文化、社会、生态文明、国防和军队方面的内容。本部分首先对《决定》中提到的60项具体任务进行了简要的概述，以经济领域改革——自贸区不断“扩容”对外经济不断强筋壮骨，民资办银行由“探索”变“允许”，金融改革市场化驶入“快车道”大力推进市场化，资本市场迎发展机遇期三大看点为落脚点，对《决定》进行了简要的解读。
第五部分
十八届三中全会确定了未来十年中国金融改革的路线图。商业银行应当顺应民资进入、利率市场化、建立存款保险（放心保）和市场退出机制等金融改革方向，加快建设现代商业银行。调整内部组织架构，建立更加灵活的经营机制，提升银行自身发展活力和市场竞争力。改进资产负债管理，提升资产经营能力，适应利率、汇率市场化的改革要求。优化境外机构和业务布局，在金融开放条件下，探索跨境人民币、离岸金融等业务模式创新。本部分以银行改革如何突围为题，对银行改革进入“深水区”的背景做出了分析。同时，对商业银行不仅要面对互联网金融崛起带来的技术冲击，也要面对利率市场化和金融开放短期内可能带来的新的挑战的进行了说明。最后，以银行如何抓住改革机遇为落脚点，提出了四大应对策略。

报告目录 \ REPORTS DIRECTORY

第一部分 从三中全会读懂中国的改革逻辑 8
一、深化改革成为不变的主题 8
（一）探索“中国特色社会主义”道路的开始 9
（二）改革开始由农村走向城市和整个经济领域 10
（三）社会主义市场经济体制的基本框架勾勒 10
（四）公开推进市场化进程 10
（五）市场经济体制改革由“建立”改成“完善” 11
二、十八届三中全会：改革史上重要一笔 11
（一）新一轮改革势在必行 12
（二）新一轮改革，新在哪里 13
（三）新一轮改革方式值得期待 14
第二部分 经济改革进行时 17
一、施政路线透露改革决心 17
（一）习近平的经济改革之路 17
（二）李克强经济学解读 19
二、演绎经济平衡“舞步” 27
第三部分 十八届三中全会公报解读 30
一、市场化导向为核心的全面改革 30
（一）进一步强化市场的作用 30
（二）强化了推动改革的领导组织 30
二、公报涉及11个方面6大领域体制改革 31
（一）行政管理体制：进一步简政放权 31
（二）价格体制改革：任重道远 32
（三）土地制度改革：循序推进 32
（四）金融体制改革：市场化配置资源 33
（五）财税体制改革：事权分配和税制改革是焦点 34
（六）户籍制度改革：分类推进 35
三、公报六大看点 35
（一）公有制经济和非公有制经济并重 35
（二）突出强调消除市场壁垒和资源配置的公平性 36
（三）“四维度”建立现代财政制度 36
（四）土地改革产权先行、细则可期 37
（五）自贸区建设意在接轨国际、倒逼改革 38
（六）设立国家安全委员会统筹国家安全 39
四、五大行业受益 39
第四部分 十八届三中全会《决定》解读 41
一、六十项具体任务 41
二、经济领域改革三大看点 47
（一）自贸区不断“扩容”对外经济不断强筋壮骨 48
（二）民资办银行由“探索”变“允许”，金融改革市场化驶入“快车道” 48
（三）大力推进市场化，资本市场迎发展机遇期 49
第五部分 银行改革如何突围 53
一、银行改革进入“深水区” 53
二、利率市场化新挑战 55
（一）建立以FTP为核心的定价机制，实现合理定价 56
（二）调整优化资产负债结构，拓展多元化营业收入 56
（三）推动银行制度与流程改革，强化流程管理理念和意识 56
（四）弱化存贷比考核，确保传导路径通畅 57
（五）构建以效益为核心的产品定价体系 57
三、互联网金融冲击和转型新命题 58
（一）传统金融业谋变 58
（二）互联网企业入局 59
（三）新金融业态丛生 60
四、差异化竞争之路 60
五、银行如何抓住改革机遇 61

图表目录
图表 1：历届三中全会回顾 8
图表 2：习近平的改革思想 18
图表 3：改革红利论——宏观关注，微观搞活 23
图表 4：合理区间论——经济在合理区间就无需刺激 24
图表 5：转型主导论——标注宏观经济政策的主线 24
图表 6：创新驱动论——定义调结构的重要内涵 25
图表 7：开放倒逼论——保持政策连贯性降低政策依赖性 25
图表 8：内生动力论——打破旧格局变被动为主动 26
图表 9：十八届三中全会六大领域改革 31
图表10：十八届三中全会金融改革 34
图表11：十八届三中全会财税体制改革 34

 

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