影子银行，又称为影子金融体系或者影子银行系统（Shadow Banking system)，是指房地产贷款被加工成有价证券，交易到资本市场，房地产业传统上由银行系统承担的融资功能逐渐被投资所替代，属于银行的证券化活动。 该活动在2007开始的美国次贷危机中渐渐被人们重视，此前一直游离于市场和政府的监管之外，当前也无十分有效的监管方式。在国内，影子银行大概可以分为三类：银行非保本理财产品、非银行类金融机构和民间融资。尽管过去两年多监管层不断强调对各类非常规金融中介机构的监管，但是影子银行的规模仍呈现爆炸式增长。从目前来看，业内人士和机构对影子银行规模的具体数字估算不一，但是基本上都处于15万亿~30万亿元的范围。
    2012年，多家银行违规代销理财产品的事件，让影子银行的问题再次被推到了风口浪尖。虽然目前业内对影子银行的看法不一，也没有准确的数据统计，但是其聚集的风险显然引起了监管层的高度重视。十八大之后，影子银行监管被银监会列为五项重要工作之一。从目前来看，银监会对影子银行的监管不会放松。银监会明年将继续强化影子银行的监管，加强对影子银行的界定、识别，避免系统性风险的发生。此外，对于影子银行对货币政策的影响，监管层也已经提出了相应的建议措施，在社会融资规模适度扩大的同时注意结构的调整。
    2013年，利率市场化向前推进了一步，银行业的息差已受到不小压力。不论是来自日趋严格的监管压力，还是渐缓的经济增长，商业银行都需要拿出更多的心思来规划未来的发展方向。不完全统计，2012年，网络借贷行业的总成交量约10亿元，而2013年，整个网贷行业的总成交量将达200亿元。与网络贷款的融资方式相比，商业银行的零售贷款审批手续复杂，耗时费力，难以满足零售客户的紧急、灵活的融资需求。而网贷则迎合了这类客户对资金的需求，并且借贷双方在额度和利率方面均有较大的协商空间。中国有这么庞大、越来越活跃的影子银行跟两个因素有关系：一个是存贷款利率管制，利率没有市场化。越来越多的钱从银行存款账户“搬家”到理财产品，某种意义上来说是逃避利率监管的一种方式。这种趋势不断倒逼利率市场化。一旦利率真的放开，可能有一部分资金又回到了银行存贷系统里面。第二个因素是政策限制。现在信托最大的两块是什么？一块就是政府地方债平台，一块是房地产信托。不允许地方政府发债，它只好走信托。房地产公司，尤其是房地产上市公司不允许贷款、发债，它也只能走信托这条道了。政策的改变成了必然，那么影子银行的结构、利率或者风险都会有所改变，对于投资来说当如何面对呢？
    经测算我国影子银行规模约为26.6万亿元，占名义GDP的56%左右，占银行信用的41%左右。由此可见，数量上已经有着“半壁江山”之多的影子银行其实是不容低估的。2013年9月末，广义货币(M2)余额107.74万亿元，同比增长14.2%。9月份社会融资规模为1.4万亿元，分别比上月和上年同期少1784亿元和2413亿元，出现环比、同比双降。2013年的主要风险是政策风险、监管风险，尤其值得担忧的领域是理财产品以及民间借贷，尤其是随着11家商业银行理财资管业务试点的出炉，影子银行的风险或许会进一步扩大。

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