开云电竞lol|你发才是真的发！

内容概括

受新股发行开闸影响，国内IPO步入正常化后，2014年中国企业不论是上市数量还是融资规模均同比大幅上升。2014年中国企业上市数量达到221家，融资金额达到623.46亿美元。京东商城、途牛、微博、阿里巴巴等互联网企业赴美上市，2014年出现赴美IPO热潮；阿里巴巴纽交所上市募资218亿美元，创史上最大IPO；万达地产在香港上市募资37.16亿美元，为香港近三年最大规模IPO。

《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》提出，健全多层次资本市场体系，推进股票发行注册制改革，多渠道推动股权融资，发展并规范债券市场，提高直接融资比重。股票发行注册制改革连续两年进入政府工作报告，被列为2015年证监会工作的重中之重，在2015年的资本市场各项议题中备受瞩目。2014年5月，中国证监会发布创业板首发办法和再融资办法。适当放宽财务准入指标，取消持续增长要求；简化其他发行条件，强化信息披露约束；全面落实保护中小投资者合法权益和新股发行体制改革意见的要求。2015年4月，证券法修订草案提请全国人大常委会审议，投资者关注的股票发行注册制、建立健全多层次资本市场体系、简政放权，加强事中事后监管等内容均在法律制度方面有所涉及。此次证券法的全面修订着力满足股票发行注册制改革的立法需求，确保重大改革于法有据，从而更好地发挥市场在配置资源中的决定性作用，确保新股发行的市场化改革，进一步完善资本市场的融资功能。

中商产业研究院发布《2015年版中国企业IPO上市指导研究咨询报告》由资深专家和研究人员撰写而成。本报告主要介绍了国内企业登陆香港、新加坡、纽约、纳斯达克等证券市场上市条件及申请程序，随后对企业在国内主板、中小板、创业板上市条件及策略进行分析，然后分析了2014年度中国企业境内外IPO上市数量及融资规模，最后报告对互联网行业、清洁技术领域、农业领域、文化传媒行业企业上市案例进行分析，是企业上市咨询的重要参考工具。

报告目录

第一章中国企业境外上市策略指导 7

第一节境外上市概述 7

一、境外上市优势分析 7
二、境外上市主要方式 9

第二节香港

证券市场 10
一、香港证劵市场介绍 10
（一）香港主板介绍 10
（二）香港创业板介绍 10
二、香港上市规则介绍 11
三、联交所主板上市事宜 14
四、香港上市申请程序 17

第三节新加坡证券市场 18

一、新加坡交易所简介 18
二、新交所上市标准 18
（一）第一级股市上市标准 18
（二）新交所上市标准 19
（三）成功上市的要素 19
三、新交所上市程序 20
四、新交所上市费用 21

第四节美国证券市场 22

一、纽约股票交易所 22
（一）纽交所基本情况 22
（二）国内企业上市条件 22
（三）国外企业上市条件 23
二、美国证券交易所 23
（一）证交所基本情况 23
（二）证交所上市条件 24
三、美国那斯达克证券交易所 24
（一）NASDAQ基本情况 24
（二）NASDAQ上市条件 25
（三）华企进入NASDAQ条件 25
（四）外企NASDAQ上市标准 26
四、美三大交易所上市标准比拼 26

第五节加拿大证券市场 27

一、加拿大风险资本交易所 27
（一）CDNX基本情况 27
（二）CDNX上市优势介绍 28
（三）CDNX上市方式介绍 29
（四）CDNX上市准备条件 30
（五）CDNX上市最低要求 31
（六）CDNX上市费用明细 34
二、TSE多伦多股票交易所 36
（一）TSE基本情况 36
（二）TSE上市要求介绍 37
（三）TSE上市申请程序 46
（四）TSE上市规则介绍 48

第六节英国证券市场 51

一、英国伦敦证交所 51
（一）LSE基本情况 51
（二）LSE特点介绍 51
（三）LSE交易途径 52
（四）LSE上市条件 52
（五）SEAQ系统国际板 52
二、AIM和TECHMARK 53
（一）AIM基本情况 53
（二）AIM市场上市条件 54
（三）TECHMARK特质 54
（四）TECHMARK优势 54

第二章中国企业投融资及IPO上市策略指导 56

第一节国内企业境内IPO上市目的及条件 56

一、国内企业境内上市主要目的 56
二、国内企业上市需满足的条件 57
（一）企业境内主板 IPO 主要条件 57
（二）企业境内中小板IPO主要条件 58
（三）企业境内创业板IPO主要条件 59
三、企业改制上市中的关键问题 60

第二节国内企业IPO上市的相关准备 61

一、企业该不该上市 61
二、企业应何时上市 61
三、企业应何地上市 62
四、企业上市前准备 62
（一）企业上市前综合评估 62
（二）企业的内部规范重组 62
（三）选择并配合中介机构 63
（四）应如何选择中介机构 63

第三节国内企业IPO上市的规划实施 63

一、上市费用规划和团队组建 63
二、尽职调查及问题解决方案 67
三、改制重组需关注重点问题 70
四、企业上市辅导及注意事项 73
五、上市申报材料制作及要求 75
六、网上路演推介及询价发行 77

第四节企业IPO上市审核工作流程 78

一、企业IPO上市基本审核流程 78
二、企业IPO上市具体审核环节 79
三、与发行审核流程相关的事项 82

第五节国内企业IPO上市情况分析 82

一、2014年全球企业IPO统计 82
二、2014年中国企业IPO统计 83
三、中国企业海外上市情况分析 84
（一）企业海外上市数量统计 84
（二）企业海外上市市场分布 85
（三）企业海外上市行业分布 86
四、中国企业境内上市情况分析 88
（一）企业境内上市情况分析 88
（二）企业境内上市市场分布 88
（三）企业境内上市行业分布 89
五、VC/PE支持的企业IPO统计 90
六、2014年IPO企业被否情况 93
（一）IPO企业被否情况统计 93
（二）IPO企业被否项目分布 93
（三）IPO企业被否原因统计 94

第六节国内企业挂牌“新三板”分析 96

一、“新三板”基本情况介绍 96
二、“新三板”市场发展背景 98
三、“新三板”市场发展规模 98
四、“新三板”市场发展结构 99
五、“新三板”资源配置效率 100
六、“新三板”两只指数发布 102
七、新三板与主板、中小板、创业板对比 103
（一）挂牌条件 104
（二）挂牌流程 105
（三）融资制度 107
（四）交易制度 109
（五）风险警示 111
（六）退市制度 112
（七）投资者门槛 114
（八）信息披露制度 115

第三章中国企业IPO上市案例分析 117

第一节

互联网行业IPO企业分析 117
一、互联网行业IPO融资规模 117
二、互联网行业VC/PE 融资规模 117
三、互联网行业VC/PE 融资分布 118
四、互联网行业VC/PE 融资案例 119
五、互联网行业IPO融资案例 119
六、互联网企业IPO退出账面回报 120

第二节清洁

技术行业IPO企业分析 121
一、清洁技术行业IPO融资规模 121
二、清洁技术行业VC/PE融资规模 122
三、清洁技术行业VC/PE融资分布 123
四、清洁技术行业VC/PE融资案例 123

第三节

农业领域IPO企业分析 124
一、农业领域IPO融资规模 124
二、农业领域VC/PE 融资规模 125
三、农业领域VC/PE 融资分布 125
四、农业领域VC/PE 融资案例 126
五、农业领域IPO融资案例 127
六、农业领域IPO退出账面回报 127

第四节

文化传媒IPO企业分析 128
一、文化传媒IPO融资规模 128
二、文化传媒VC/PE 融资规模 129
三、文化传媒VC/PE 融资分布 129
四、文化传媒VC/PE 融资案例 130
五、文化传媒IPO退出账面回报 132

图表目录

图表 1 GEM和SEHK上市规则比较 11
图表 2 香港上市申请程序及要求 17
图表 3 第一级股市上市标准 18
图表 4 SESDAQ上市标准 19
图表 5 上市公司的平均上市费用 21
图表 6 美国三大证券交易所上市标准表 26
图表 7 一类公司上市最低要求 32
图表 8 二类公司上市最低要求 33
图表 9 企业IPO上市网上路演的主要事项 77
图表 10 企业IPO上市基本审核流程图 79
图表 11 2014年全球企业IPO统计 83
图表 12 2014年中国企业境内外IPO市场统计 83
图表 13 2007-2014年中国企业境内外IPO上市变化趋势图 84
图表 14 2007-2014年中国企业境外IPO变化趋势图 85
图表 15 2013-2014年中国企业海外IPO市场对比 86
图表 16 2014年中国企业海外IPO融资额行业分布统计 87
图表 17 2014年中国企业海外IPO融资十强 87
图表 18 2007-2014年中国企业境内IPO变化趋势图 88
图表 19 2014年中国企业境内IPO市场统计 89
图表 20 2014年中国企业境内IPO融资额行业分布统计 89
图表 21 2014年中国企业境内IPO融资十强 90
图表 22 2014年VC/PE支持的中国企业境内外IPO市场统计 90
图表 23 2007-2014年VC/PE支持中国企业境内外IPO环比统计 91
图表 24 2014年各市场VC/PE支持上市中国企业剔除极值后账面投资回报统计 92
图表 25 2014年VC/PE支持的中国企业境内外IPO融资十强 92
图表 26 2011-2014年IPO被否率情况统计 93
图表 27 2014年IPO被否项目情况 94
图表 28 2014年9家IPO被否企业原因列表 95
图表 29 中国新三板发展历程 97
图表 30 2013-2014年中国新三板挂牌公司情况 99
图表 31 2014年新三板挂牌公司股本分布情况 100
图表 32 新三板挂牌公司股东人数分布情况 100
图表 33 2014年中小板、创业板、新三板最新公司规模统计 101
图表 34 新三板三种交易方式 102
图表 35 2014-2015年三板成分指数表现 103
图表 36 2014-2015年三板做市指数表现 103
图表 37 新三板、主板、中小板和创业板挂牌制度 105
图表 38 主板、中小板、创业板上市流程 106
图表 39 新三板挂牌流程 107
图表 40 新三板、主板、中小板和创业板对再融资的规定 108
图表 41 新三板、主板、中小板和创业板的交易制度 111
图表 42 新三板、主板、中小板和创业板的风险警示制度比较 112
图表 43 新三板、主板、中小板和创业板退市制度比较 113
图表 44 新三板、主板、中小板和创业板投资者比较 115
图表 45 新三板、主板、中小板和创业板的信息披露规定 116
图表 46 2008-2014年国内互联网行业企业IPO融资规模变化趋势图 117
图表 47 2008-2014年中国互联网行业VC/PE融资情况 118
图表 48 2014年互联网行业细分领域VC/PE融资分布 118
图表 49 2014年国内互联网行业企业获得VC/PE融资重点案例 119
图表 50 2014年国内互联网企业IPO案例 120
图表 51 2008-2014年国内互联网企业IPO退出账面回报 121
图表 52 2009-2014年中国清洁技术行业IPO融资规模变化趋势图 122
图表 53 2009年至2014年中国清洁技术行业VC/PE融资情况 123
图表 54 2014年清洁技术行业细分领域VC/PE融资分布 123
图表 55 2014年国内清洁技术企业获得VC/PE融资重点案例 124
图表 56 2009-2014年中国农业行业IPO融资规模变化趋势图 125
图表 57 2009-2014年中国农业行业VC/PE融资情况 125
图表 58 2014年农业行业细分领域VC/PE融资分布 126
图表 59 2014年国内农业企业获得VC/PE融资重点案例 127
图表 60 2014年国内农业行业IPO企业名单 127
图表 61 2014年国内农业行业IPO退出回报趋势图 128
图表 62 2009-2014年中国文化传媒IPO融资规模变化趋势图 128
图表 63 2009-2014年中国文化传媒行业VC/PE融资情况 129
图表 64 2014年国内文化传媒行业细分领域VC/PE融资分布 130
图表 65 2013-2014年国内文化传媒企业VC/PE连续融资案例 131
图表 66 2014年国内文化传媒行业企业重大VC/PE融资案例 132
图表 67 2009-2014年国内文化传媒VC/PE机构IPO账面退出回报趋势图 132

版权声明

本报告所有内容受法律保护，中华人民共和国涉外调查许可证：国统涉外证字第1454号。本报告由中商产业研究院出品，报告版权归中商产业研究院所有。本报告是中商产业研究院的研究与统计成果，报告为有偿提供给购买报告的客户内部使用。未获得中商产业研究院书面授权，任何网站或媒体不得转载或引用，否则中商产业研究院有权依法追究其法律责任。如需订阅研究报告，请直接联系本网站，以便获得全程优质完善服务。本报告目录与内容系中商产业研究院原创，未经本公司事先书面许可，拒绝任何方式复制、转载。在此，我们诚意向您推荐鉴别咨询公司实力的主要方法。